證券時報記者 譚楚丹
創(chuàng)業(yè)板注冊制再融資審核有了最新進展。創(chuàng)業(yè)板注冊制首批定增批文昨日出爐,拿到“準生證”的分別為沃施股份與凱普生物。
今年創(chuàng)業(yè)板再融資制度的完善正有效激發(fā)市場融資功能,隨著再融資并線注冊制通道,審核工作市場化,預期更加明確,上市公司定增活躍度較往年大幅提升。數(shù)據(jù)顯示,6月12日至今創(chuàng)業(yè)板非重組類的定增預案新增42單,相比去年同期激增500%。創(chuàng)業(yè)板定增市場重新煥發(fā)生機。
值得一提的是,作為創(chuàng)業(yè)板再融資制度的一大特色,改革后的“小額快速”融資機制逐漸獲得上市公司的認可。8月12日溫州宏豐發(fā)布以簡易程序向特定對象發(fā)行股票預案,計劃募資1.2億元,這是創(chuàng)業(yè)板注冊制改革實施至今兩個月內的第四單“小額快速”定增方案,數(shù)量超過去年全年。
仟源醫(yī)藥在創(chuàng)業(yè)板注冊制改革實施后首家提出“小額快速”定增預案。該公司董秘俞俊賢表示,“小額快速”融資機制改革順應中央政策,有利于緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。公司在證監(jiān)會、深交所創(chuàng)業(yè)板相關征求意見稿發(fā)出后,就按照相關要求,積極做好各項準備工作。
定增積極性大增
8月12日,沃施股份與凱普生物兩家上市公司的定增項目拿到創(chuàng)業(yè)板注冊批文,成為首批注冊生效的再融資項目。兩家公司均在7月21日提交注冊,至今已有22天。數(shù)據(jù)顯示,沃施股份擬融資8.28億元,凱普生物擬融資10.5億元。
在再融資審核工作緊鑼密鼓推進之時,有更多的上市公司正在籌謀定增安排。
創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制落地(6月12日)至今已滿兩個月,定增市場人氣升溫。截至8月12日15時,東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,創(chuàng)業(yè)板非重組類定增預案新增42單,擬募資規(guī)模合計357億元;去年同期的定增預案只有7單,擬募資規(guī)模合計僅56億元。
42單定增預案中,湯臣倍健計劃募資36.08億元,規(guī)模排名第一;8月新披露預案的邁克生物,計劃定增27.69億元,排名第二;華大基因擬募資20.12億元。
這一切與再融資改革及創(chuàng)業(yè)板實施注冊制密不可分。
今年年初,證監(jiān)會修訂創(chuàng)業(yè)板再融資辦法,精簡發(fā)行條件,取消定增連續(xù)2年盈利以及公開發(fā)行證券最近一年資產負債率高于45%的要求,拓寬了創(chuàng)業(yè)板再融資服務覆蓋面。同時,優(yōu)化非公開制度安排,發(fā)行對象由5名提高至35名,股份定價由市場參考價的90%降低至80%,鎖定期由36個月和12個月分別縮短為18個月和6個月,且不適用減持規(guī)則的相關限制,并支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。此外,批文有效期由6個月延長至12個月,方便上市公司選擇發(fā)行窗口等。
創(chuàng)業(yè)板實施注冊制,審核更加市場化,大幅壓縮審核時限和環(huán)節(jié),審核時長壓縮為2個月,向特定對象發(fā)行證券的無需提交上市委審議。
“監(jiān)管層的改革解決了定增市場的痛點,上市公司再融資便利性提高了,機構也愿意進來了;另外注冊制下審核預期更明確,對上市公司來說可形成穩(wěn)定預期。”深圳一家券商投行人士表示。
“小額快速”項目頻現(xiàn)
“小額快速”融資機制是創(chuàng)業(yè)板再融資制度的一大亮點,但由于融資規(guī)模小,審核時間長,自2014年設立以來未能有效發(fā)揮作用。
此次創(chuàng)業(yè)板改革對此做了全面完善,融資限額由5000萬元且不超過凈資產的10%大幅提高至3億元且不超過凈資產的20%;同時,進一步簡化審核程序,深交所在2個工作日內受理,自受理之日起3個工作日內向中國證監(jiān)會提交注冊,注冊通過后10個工作日內完成發(fā)行繳款,融資效率大幅提高。
為了讓創(chuàng)業(yè)板上市公司盡快用上“小額定增”這一工具,深交所還作出過渡期安排,允許上市公司召開臨時股東大會,對實施小額快速融資進行授權。
該融資工具如今受到越來越多的上市公司認可。今年6月12日至今短短兩個月時間,共新增4單“小額快速”預案。而在2014~2019年的5年里,根據(jù)證券時報記者不完全統(tǒng)計,只有十余家啟動過小額快速定增(剔除并購類)。顯然,從發(fā)定增的節(jié)奏看,改革后的“小額快速”機制得到了市場的肯定。
8月12日,溫州宏豐發(fā)布以簡易程序向特定對象發(fā)行股票預案,計劃募資1.2億元,用于“年產3000噸熱交換器及新能源汽車用復合材料”、“高精密電子保護器用稀土改性復合材料及組件智能制造項目”、“補充流動資金”。就在前一天,星輝娛樂發(fā)布“小額快速”定增預案,計劃向8家基金公司及資管公司募資3億元,用于投資“網(wǎng)絡游戲開發(fā)及運營建設項目”。另外,仟源醫(yī)藥擬募資不超過1.4億元;世紀鼎利擬募資不超過2.8億元。
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