借力創(chuàng)業(yè)板注冊制春風(fēng) 湖南力推上市公司“破零倍增”計劃

    本報記者 肖偉

    今年以來，證監(jiān)會、深交所大力推進創(chuàng)業(yè)板注冊制，對首發(fā)上市、再融資、并購重組等方面進行重大改革。自創(chuàng)業(yè)板注冊制新規(guī)落地以來，湖南上市公司及擬上市公司直接融資進程加快，申請企業(yè)數(shù)量增多，呈現(xiàn)出“政策春風(fēng)至，企業(yè)再向前”的良好格局。

    首發(fā)湘企整軍備戰(zhàn)

    2020年6月，證監(jiān)會發(fā)布了《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》。同時，證監(jiān)會、深交所、中國結(jié)算、證券業(yè)協(xié)會等發(fā)布了相關(guān)配套規(guī)則，宣告證監(jiān)會創(chuàng)業(yè)板改革和注冊制試點開始。8月，深交所組織創(chuàng)業(yè)板注冊制首批企業(yè)上市。

    《證券日報》記者統(tǒng)計，截至10月13日，湖南已有12家企業(yè)向深交所提交符合創(chuàng)業(yè)板要求的招股說明書等申請文件。其中，安克創(chuàng)新先后完成上市委員會會議、提交注冊等環(huán)節(jié)，于7月實現(xiàn)注冊生效，成為創(chuàng)業(yè)板首批18家注冊企業(yè)之一，也成為湖南省首家創(chuàng)業(yè)板注冊企業(yè)。

    政策春風(fēng)疊加成功案例，極大鼓舞湖南資本市場。海通證券IPO保薦代表方軍向《證券日報》記者表示：“在創(chuàng)業(yè)板注冊制落地的同時，湖南大力推動上市公司‘破零倍增’計劃，我們作為頭部券商倍感鼓舞。我們已在湖南區(qū)設(shè)點，積極與湖南各地擬上市公司聯(lián)絡(luò)，為其提供講座、培訓(xùn)和交流指導(dǎo)等定制化服務(wù)。我現(xiàn)在常駐湖南地區(qū)，可以縮短與擬上市公司之間的距離，更快響應(yīng)他們的需求。”

    中信建投、招商證券、申萬宏源、湖南資產(chǎn)管理有限公司等相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人也向《證券日報》記者表達類似觀點。一家私募基金負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者表示：“我每個季度都要來湖南重新梳理一遍手頭項目?，F(xiàn)在好苗子都很搶手，來晚了連見面的機會都沒有了。”

    9月30日，湖南飛沃新能源科技股份有限公司（以下簡稱：飛沃科技）提交招股書等資料并獲深交所受理。近年來，飛沃科技旗下的風(fēng)電螺栓業(yè)務(wù)突飛猛進，業(yè)績一路增長。面對滿懷熱情紛至沓來的投資機構(gòu)，飛沃科技董事長張友君態(tài)度謹(jǐn)慎。他向《證券日報》記者表示：“受理只是第一步，往后的路還長。我們希望把緊固件這一基礎(chǔ)制造業(yè)務(wù)做好，以有實力的產(chǎn)品回饋社會。”《證券日報》記者看到，在張友君的微信朋友圈中，全部是國內(nèi)外學(xué)術(shù)研討、同行業(yè)技術(shù)交流、企業(yè)管理經(jīng)驗分享、先進制造案例學(xué)習(xí)等內(nèi)容。

    再融資助力騰飛

    2020年2月，證監(jiān)會正式發(fā)布了《關(guān)于修改〈上市公司證券發(fā)行管理辦法〉的決定》《關(guān)于修改〈創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法〉的決定》《關(guān)于修改〈上市公司非公開發(fā)行股票實施細(xì)則〉的決定》（以下簡稱：再融資新規(guī)）。再融資新規(guī)在發(fā)行要求、參與人數(shù)、定價日、定價機制、發(fā)行規(guī)模、批文有效期和鎖定期等方面做出精簡和優(yōu)化。

    湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計學(xué)院教授、資本市場研究中心主任戴曉鳳向《證券日報》記者表示：“再融資新規(guī)精簡發(fā)行要求、放寬參與者人數(shù)限制、提高發(fā)行規(guī)模上限等，有利于讓更多企業(yè)通過再融資方式拓寬資金來源，緩解流動性壓力，也讓更多投資者有機會參與企業(yè)的定增，鼓勵機構(gòu)投資者進入市場，扶持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展。”

    截至10月13日，先后有藍思科技、佳沃股份完成再融資注冊工作，楚天科技完成重大資產(chǎn)重組注冊工作。其中，藍思科技募集資金預(yù)計不超過150億元人民幣，投資消費電子、智能汽車、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+等相關(guān)主業(yè)。中泰證券電子制造行業(yè)分析師周夢緣撰文表示：“我們認(rèn)為，藍思科技的市場份額將有進一步提升，將驅(qū)動公司收入大增，藍思科技平臺化價值持續(xù)凸顯，長期成長路線愈加清晰，維持‘增持’評級。”東吳證券、西南證券、太平洋證券等也持有積極評價。

    7月9日，楚天科技重大資產(chǎn)重組方案正式獲得深交所受理，經(jīng)過問詢、審核、提交注冊到10月9日注冊生效，用時僅為92天。楚天科技工作人員公開表示：“收購不僅能夠提升公司盈利能力，還能拓寬公司市場及產(chǎn)品類型，使得公司進入國際市場；公司還能借助Romaco公司實現(xiàn)國際化布局，與之實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，提升公司市場份額。”

    值得一提的是，10月12日，佳沃股份收到證監(jiān)會注冊文件，定向增發(fā)事宜告一段落。佳沃股份面向大股東佳沃集團的定向增發(fā)事宜跨越2019年及2020年，歷經(jīng)崔志勇、楊振剛兩任董秘，還曾數(shù)度修改方案，由此引起小股東不滿及詬病。有小股東向《證券日報》記者表示，要在年度股東大會上贈送《聯(lián)想工作法》一書給佳沃股份高層，督促其提升工作效率。

    對此，UCN海產(chǎn)資訊主編胡路怡向《證券日報》記者表達了不同看法：“從海產(chǎn)產(chǎn)業(yè)角度來看，佳沃股份的做法并沒有錯，佳沃股份所并購的海外三文魚養(yǎng)殖資產(chǎn)包含養(yǎng)殖牌照、岸線資源等，均屬于海洋稀缺資源。我們觀察到，雖然全球受疫情影響，三文魚出口價格下跌，但是三文魚養(yǎng)殖資產(chǎn)價格年年上漲，近期挪威三文魚養(yǎng)殖牌照拍賣價格已到每噸17萬元人民幣。這意味著，全行業(yè)內(nèi)已達成共識，認(rèn)為疫情僅是短暫沖擊，資源則是長期稀缺。這也意味著，并購時間越往后推，企業(yè)的并購壓力就會越大。因此，佳沃股份采取‘先并購掌握稀缺資源、后融資降低經(jīng)營負(fù)債’的策略是對的。”

    湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計學(xué)院博士生導(dǎo)師、教授楊勝剛向《證券日報》記者表示：“從產(chǎn)業(yè)角度來看，有的企業(yè)是事情都做對了，就是時間點上有些背。遇到疫情沖擊后，部分前期有并購活動的企業(yè)現(xiàn)在經(jīng)營可能出現(xiàn)暫時困難，實屬不可抗力因素，應(yīng)當(dāng)給予關(guān)懷和支持。創(chuàng)業(yè)板注冊制出臺之后，拓寬了企業(yè)直接融資的渠道，增強了企業(yè)直接融資的能力，有利于國有資本及社會資本以戰(zhàn)略投資者身份參與到上市企業(yè)的經(jīng)營中來，幫助降低負(fù)債率，提升經(jīng)營效率，度過暫時困難，促進其更好更快發(fā)展。”

（編輯 張明富 白寶玉）