新能源主線發(fā)力 A股探低回升 交投收縮，存量資金博弈態(tài)勢明顯

    周四，A股三大指數(shù)早盤下探回升，午后高位震蕩。以寧德時代為代表的新能源主線發(fā)力，成為帶動股指企穩(wěn)的重要力量。截至收盤，上證指數(shù)報3364.40點，漲0.27%；深證成指報12935.85點，漲0.97%；創(chuàng)業(yè)板指報2849.71點，漲1.68%。

    雖然新能源板塊表現(xiàn)搶眼，但市場資金顯現(xiàn)出存量博弈格局。一方面，昨日滬深兩市成交10530.53億元，創(chuàng)本周以來新低，同時也低于6月平均水平；另一方面，無論成長股還是短線熱門股，均表現(xiàn)出此消彼長的分化格局。

    新能源板塊“救”市

    經(jīng)歷周三的大幅調整后，昨日A股主要股指早盤順勢下挫，滬指開盤不久跌幅已接近1%，并一度擊穿20日均線。瀕臨破位之際，沉寂數(shù)日的新能源汽車賽道股強勢發(fā)力，萬億市值的寧德時代領銜上攻，帶動三大股指陸續(xù)翻紅。

    截至收盤，Wind新能源汽車指數(shù)大漲3.46%，在連續(xù)震蕩一周后重新升至今年以來高位。個股方面，寧德時代上漲5.36%，公司市值升至13423億元；整車股再掀漲停潮，福田汽車、江鈴汽車、安凱客車等多股漲停。

    光伏、特高壓等新能源相關題材同樣走勢強勁。逆變器龍頭陽光電源尾盤沖上漲停，全天放量成交97.42億元；科創(chuàng)板禾邁股份上漲6.78%，收盤報1040元，成為當下市場第2只“千元股”，絕對股價僅次于貴州茅臺。

    消息面上，商務部網(wǎng)站昨日上午發(fā)布通知稱，經(jīng)國務院同意，近日商務部等17部門印發(fā)《關于搞活汽車流通擴大汽車消費若干措施的通知》（以下簡稱《若干措施》）。《若干措施》聚焦支持新能源汽車購買使用、活躍二手車市場、促進汽車更新消費、支持汽車平行進口、優(yōu)化汽車使用環(huán)境、豐富汽車金融服務等，提出了6個方面、12條政策措施。

    《若干措施》強調支持新能源汽車購買使用。規(guī)定各地區(qū)不得設定本地新能源汽車車型備案目錄等要求。研究免征新能源汽車車輛購置稅政策到期后延期問題。深入開展新能源汽車下鄉(xiāng)活動，促進農村地區(qū)新能源汽車消費使用。加快推進充電設施建設，提高充電使用便利性。引導充電樁運營企業(yè)適當下調充電服務費，降低車輛使用成本。

    中信證券日前發(fā)布新能源汽車2022年下半年投資策略報告，強調中國電動化供應鏈尤其是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈最為完善且具備全球競爭力。中信證券表示，2021年國內新能源汽車滲透率已超過15%，全球供應鏈加速融合，以特斯拉、比亞迪、“蔚小理”為代表的造車新勢力不斷推出重磅車型，全球減碳提速也助力新能源汽車行業(yè)中長期發(fā)展。

    “我們認為新能源汽車行業(yè)將進入新一輪創(chuàng)新迭代周期，以電池材料、電池結構、創(chuàng)新模式為代表的新業(yè)態(tài)與新模式將進一步驅動行業(yè)加速發(fā)展。中國供應鏈具備全球競爭力，具有產(chǎn)能、技術、成本、客戶等優(yōu)勢，預計將充分享受行業(yè)增長紅利，未來成長空間巨大。推薦關注具備全球競爭力的供應鏈優(yōu)質企業(yè)。”中信證券新能源汽車首席分析師袁健聰說。

    存量博弈態(tài)勢明顯

    在新能源主線再度發(fā)力的同時，同屬成長賽道且過去一周表現(xiàn)強勢的CRO板塊則大幅調整。截至昨日收盤，Wind發(fā)布的CRO指數(shù)逆勢大跌2.43%，板塊內16只個股盡數(shù)收跌，泰格醫(yī)藥下跌6.27%，凱萊英、博騰股份等跌超3%。

    短線熱點同樣顯著分化。機器人概念龍頭、前期股價收獲“12天9板”的巨輪智能昨日開盤后一度沖擊漲停，但10時左右遭遇資金拋售，股價垂直下挫并觸及跌停，走出日內“天地板”的極端走勢。截至收盤，巨輪智能跌幅收窄至0.23%，全天成交42.89億元，換手率高達53%。

    另一只熱門股中通客車昨日早盤則走出與巨輪智能完全相反的走勢。中通客車昨日以跌停開盤，臨近10時突然放量打開跌停并直線拉升，此后股價震蕩走高最終觸及漲停，完成日內“地天板”走勢。截至收盤，中通客車股價漲停，全天成交42.75億元，換手率接近38%。

    成長賽道內部與熱門公司之間均出現(xiàn)股價分化，存量資金博弈態(tài)勢明顯。事實上，部分持股周期偏長的機構資金近期已開始顯露出較為濃重的觀望情緒。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金昨日交投意愿明顯下降，全天僅成交1021.93億元，創(chuàng)近一個月地量。A股整體成交規(guī)模也開始收縮，昨天滬深兩市合計成交10530.53億元，創(chuàng)本周以來新低，并低于6月日均水平（11010.52億元）。

    西部證券首席策略分析師易斌表示，隨著國內經(jīng)濟和疫情預期差快速修復，A股市場的關注點將從短期復蘇回歸下半年國內流動性預期變化和全球經(jīng)濟中樞下移風險，這意味著下半年市場仍然會有顛簸。“對于投資者而言，把握風格上的確定性比追逐高預期收益率更為重要。后市建議關注盈利預期相對偏穩(wěn)健的消費與金融地產(chǎn)板塊。”