利好超預(yù)期！42只房地產(chǎn)股集體漲停，機構(gòu)：市場有望提前走出盤局

    本報記者 趙子強

    11月29日，受房地產(chǎn)利好消息提振，A股三大指數(shù)高開高走，北向資金凈流入近百億元，板塊與個股呈普漲格局。A股趨勢如何？投資機會在哪里？

    截至11月29日收盤，上證指數(shù)漲2.31%，收報3149.75點，深證成指漲2.40%，收報11089.01點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.78%，收報2339.79點；滬深兩市合計成交額9681.2億元，較前一交易日增長27.65%；北向資金凈買入98.06億元；總體來看，A股中上漲個股為4193只，下跌個股740只。

    31類申萬一級行業(yè)中，有30類上漲，其中，房地產(chǎn)漲幅達7.96%，居首，非銀金融和銀行緊隨其后；下跌方面，僅公用事業(yè)下跌，跌幅0.49%。

    漲停方面，有114只個股以漲停價報收，其中，有16只漲停股股價已連續(xù)上漲超過5個交易日；跌停方面，有1只個股跌停價報收。從申萬一級行業(yè)看，房地產(chǎn)行業(yè)漲停股數(shù)量居首，達42只，緊隨其后的是社會服務(wù)（12只）和醫(yī)藥生物（10只）。

表：連續(xù)上漲5天且今日收盤漲停股一覽

    制表：趙子強

    11月29日，申萬一級行業(yè)中房地產(chǎn)行業(yè)領(lǐng)漲，漲幅達7.96%，獲得40.15億元大單資金的凈流入，居資金流入行業(yè)第4位。行業(yè)中115只交易中的個股，全線上漲，其中，82只個股漲幅超5%。

    消息面，11月28日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人就資本市場支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問時表示，證監(jiān)會決定在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項措施，并自即日起施行。5項措施包括：恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資；恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資；調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場上市政策；進一步發(fā)揮REITs盤活房企存量資產(chǎn)作用；積極發(fā)揮私募股權(quán)投資基金作用。

    對于房地產(chǎn)行業(yè)的投資，首創(chuàng)證券表示，政策在需求側(cè)與供給側(cè)兩端共同發(fā)力，新一輪政策空間有望打開。日前“第二支箭”、“金融16條”、“預(yù)售資金盤活”等針對房企融資及現(xiàn)金流改善的政策接連出臺，形成穩(wěn)主體的政策組合拳。我們認為貸款展期、增信發(fā)債、保函置換預(yù)售資金都是在存量政策框架下的修訂，更多基于優(yōu)質(zhì)房企的短期流動性緩解，長期資產(chǎn)負債表的修復(fù)仍需等待銷售回暖。當前中央政策迎來保交付到進一步穩(wěn)市場主體的轉(zhuǎn)變，充分釋放供給側(cè)寬松信號。政策的強預(yù)期將提振市場信心，房地產(chǎn)板塊有望迎來估值修復(fù)行情。

    標的方面，國金證券首推母公司有優(yōu)質(zhì)涉房資產(chǎn)的房企和擁有并購重組邏輯的頭部央國企，如建發(fā)股份、中國海外發(fā)展、招商蛇口等；推薦受益于板塊估值修復(fù)的優(yōu)質(zhì)房企，如萬科A、綠城中國。

    對于A股的走勢，優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍表示，上周三央行全面降準0.25%釋放市場流動性，周一晚證監(jiān)會宣布恢復(fù)涉房上市公司并購重組和配套融資及再融資，這對房地產(chǎn)來說是重磅利好，此政策在今日盤面當即表現(xiàn)。A股三大指數(shù)集體跳空高開，權(quán)重板塊輪番上漲。與此同時，美聯(lián)儲11月議息紀要釋放加息放緩信號，重心從加息速度轉(zhuǎn)向終端利率高度，當然短期通脹在下行，而失業(yè)率和薪資物價并未改善，此次美聯(lián)儲會議也首次關(guān)注經(jīng)濟衰退風險，后續(xù)政策仍需根據(jù)經(jīng)濟復(fù)蘇指數(shù)調(diào)整，因此外圍市場中期不確定性因素猶存。今日A股跳空高開的持續(xù)性仍需通過重點關(guān)注接下來市場量能變化來決定，技術(shù)面需突破站穩(wěn)3160點。今日權(quán)重股行情發(fā)出兩大信號，短期提振市場信心和預(yù)示行情啟動，而目前經(jīng)濟基本面的趨勢變化尚未明朗，加之疫情反復(fù)的不確定性，A股在修復(fù)震蕩的結(jié)構(gòu)行情中板塊輪動表現(xiàn)會是大概率事件。

    排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理夏風光表示，市場走強的根本原因是政策的超預(yù)期，從周末的降準到昨日房地產(chǎn)股權(quán)融資政策的松綁，政策加速落地提振了市場的信心。在情緒面的驅(qū)動下，市場有可能提前走出盤局。目前處于中期底部是毋庸置疑的，不確定的只是節(jié)奏的變化。

    對于后市，圓融投資股票部總經(jīng)理王將表示，市場繼續(xù)確認中期向上的格局以及結(jié)構(gòu)性盈利復(fù)蘇的核心邏輯，未來行情的階段性主線仍取決于結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇的方向和節(jié)奏。明年行情特征可能呈現(xiàn)多點開花而不是一兩個行業(yè)主導(dǎo)，可以在醫(yī)藥、食品飲料、計算機、傳媒、機械、化工、出行鏈、地產(chǎn)鏈等行業(yè)中尋找機會。同時行業(yè)內(nèi)部也會發(fā)生較大分化，相比于擇時和選擇大行業(yè)，選股更具有決定性。

（編輯 才山丹）