滬指收復(fù)3200點關(guān)口，兩市成交破萬億元，有機構(gòu)稱市場進(jìn)入做多時間窗口

    本報記者 張穎

    周一，A股三大股指震蕩分化，上證指數(shù)高開高走，收復(fù)3200點，兩市成交額突破萬億元關(guān)口，同時，今日北向資金凈買入額近60億元。熱點方面，建筑裝飾行業(yè)漲近5%，11只非銀金融概念股攜手漲停。震蕩中A股將何去何從呢？后市的投資機會有哪些呢？

    周一（12月5日），A股三大指數(shù)震蕩分化。截至收盤，上證指數(shù)漲1.76%報3211.81點，深證成指漲0.92%報11323.35點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.26%報2377.11點；滬深兩市合計成交額突破萬億元，達(dá)10551億元。北向資金凈買入58.93億元?？傮w來看，兩市個股漲多跌少。

    從申萬一級行業(yè)看，今日，有30個行業(yè)實現(xiàn)上漲，建筑裝飾行業(yè)漲幅居首，達(dá)4.76%，緊隨其后的是非銀金融、建筑材料和交通運輸?shù)刃袠I(yè)漲幅均超3%，分別為4.36%、3.40%和3.18%。另外，僅有電力設(shè)備行業(yè)出現(xiàn)下跌，跌幅達(dá)1.42%。

    12月5日，漲停板方面，有73只個股漲停，其中，有15只漲停股，股價已連續(xù)上漲4個交易日以上。跌停方面，有7只個股跌停價報收。從行業(yè)方面看，非銀金融（11只）、建筑裝飾（7只）、房地產(chǎn)（7只）等行業(yè)漲停股居前，均在7只及以上。

    表：連續(xù)上漲4日且今日收盤漲停個股情況：

    制表：張穎

    12月5日，建筑裝飾行業(yè)漲幅居首，達(dá)4.76%。其中，中國海誠、中國交建、甘咨詢、中國鐵建、中國中鐵、中公高科、深城交等7只概念股集體漲停。

    對于建筑裝飾行業(yè)的投資機會，東吳證券表示，繼續(xù)看好低估值建筑央企估值修復(fù)。建議從三個方向關(guān)注其中的投資機會：一是建筑央企估值處10年歷史估值底部，與此同時集中度持續(xù)提升，同時基建穩(wěn)增長主線清晰。穩(wěn)增長繼續(xù)發(fā)力下基建市政鏈條景氣提升，看好估值仍處歷史低位、業(yè)績穩(wěn)健的基建龍頭企業(yè)估值持續(xù)修復(fù)機會，建議關(guān)注中國交建、中國中鐵、中國鐵建、中國建筑等。二是需求結(jié)構(gòu)有亮點，新業(yè)務(wù)增量開拓下的投資機會。在雙碳戰(zhàn)略、綠色節(jié)能建筑等政策推進(jìn)下，裝配式建筑、節(jié)能降碳以及新能源相關(guān)的基建細(xì)分領(lǐng)域景氣度較高，有相關(guān)轉(zhuǎn)型布局的企業(yè)有望受益。三是國企改革方向，2022年是國企改革三年行動的收官之年，預(yù)計國企改革在穩(wěn)步推進(jìn)的同時，此前在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、強化激勵、混改以及提高效率激發(fā)活力等方面的改革紅利有望進(jìn)入釋放期，建議關(guān)注有降本增效下業(yè)績改善、新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型布局以及資產(chǎn)重組等方向，建議關(guān)注四川路橋、中國電建、山東路橋、中國中冶等。

    對于近日的市場表現(xiàn)，排排網(wǎng)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理胡泊認(rèn)為，在防控政策不斷優(yōu)化和人民幣匯率回升的情況下，市場進(jìn)入做多的時間窗口。尤其是受益于經(jīng)濟(jì)消費復(fù)蘇、前期超跌嚴(yán)重的大盤藍(lán)籌股表現(xiàn)驚艷。后市，低估值藍(lán)籌的行情應(yīng)可持續(xù)，因為，當(dāng)下價值股的性價比已經(jīng)優(yōu)于成長股，經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇預(yù)期會帶動市場的熱情，因此，低估值藍(lán)籌股行情值得期待。

    君茂資本董事長潘亞軍表示，由于前期風(fēng)險的持續(xù)釋放，以及近期積極因素的出現(xiàn)和累積，市場形勢已經(jīng)出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)折，磨底階段有可能已經(jīng)從左側(cè)進(jìn)入了右側(cè)階段。此時，應(yīng)以積極心態(tài)來看待未來的市場方向。但行情從來不會一帆風(fēng)順，指望市場一路上漲也不現(xiàn)實。目前，估值修復(fù)的第一波已經(jīng)走完大半。如果接下來繼續(xù)上漲，則需要更多基本面的配合和變化。

    操作方面，建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛認(rèn)為，當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)的相對強勢和美聯(lián)儲加息放緩將使得外資加速流入A股。由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期提升了利率對低估值大盤股有利，外資流入也推升了中大盤股估值，12月份在市值風(fēng)格上大盤股將獲取顯著相對收益。建議投資者重點關(guān)注：大金融板塊比如保險、大消費板塊尤其是線下消費、國企改革等以大盤股為標(biāo)的的主題。

    西部證券分析認(rèn)為，結(jié)構(gòu)上看，隨著年末政策窗口期臨近，醫(yī)藥、家電、食品飲料、金融地產(chǎn)行業(yè)的估值切換行情仍是當(dāng)前主線。隨著年末政策窗口逐步臨近，資源和信息安全密切相關(guān)的農(nóng)業(yè)、半導(dǎo)體、信創(chuàng)行業(yè)正在進(jìn)入布局期。近期寒潮臨近，關(guān)注御寒服飾、燃?xì)夂腿∨娖鞯韧顿Y機會。主題方面關(guān)注虛擬現(xiàn)實，數(shù)字貨幣等機會。

（編輯 才山丹）