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震蕩市中10只醫(yī)藥股逆市漲停,有機構認為長期看A股將震蕩上行

2022-12-08 20:25  來源:證券日報網(wǎng) 

    本報記者 張穎

    12月8日,A股市場繼續(xù)震蕩整理,兩市成交額明顯萎縮,醫(yī)藥股繼續(xù)表現(xiàn)搶眼,10只醫(yī)藥股攜手漲停,資金暗流涌動。業(yè)內人士普遍認為,目前,市場依然是結構性機會,A股有望呈現(xiàn)長期震蕩上行的走勢。

    滬指3200點得而復失

    長期將震蕩上行

    12月8日,A股三大指數(shù)震蕩回落。截至收盤,上證指數(shù)微跌0.07%報3197.35點,3200點得而復失;深證成指跌0.25%報11389.79點,創(chuàng)業(yè)板指跌0.09%報2411.81點,兩市合計成交額8698億元,北向資金凈買入1.14億元。總體上看,A股個股跌多漲少,超3000只個股出現(xiàn)下跌,市場交投熱度繼續(xù)降低。

    對于大盤的走勢,華炎私募基金經(jīng)理方翀告訴記者,目前看,未來一年將著重于穩(wěn)經(jīng)濟,隨著房地產(chǎn)信貸端的松綁以及防疫政策的持續(xù)優(yōu)化,經(jīng)濟活動有進一步回歸常態(tài)的預期,貨幣政策上則仍將持續(xù)保持寬松,財政政策也將持續(xù)發(fā)力,經(jīng)濟有望觸底回升,因此,將十分有利于資本市場的發(fā)展,股市或將迎來較好的交易性機會。從估值角度看,目前股市總市值約90萬億元,與GDP的比值尚不到80%,仍處于相對安全的范圍,當然,如今的市場隨著規(guī)模越來越大,已經(jīng)不可能出現(xiàn)以前的普漲行情,更多的是結構性機會。

    青島安值投資董事長兼投資總監(jiān)于超在接受《證券日報》記者時表示,當下市場,影響A股的因素都朝著向好的方向發(fā)展,美聯(lián)儲加息臨近尾聲,防疫政策的優(yōu)化,對未來的經(jīng)濟恢復可能有較大的幫助,疊加今年的低基數(shù),未來可能迎來弱復蘇的經(jīng)濟形勢,同時,當下市場經(jīng)歷了大幅下跌,估值普遍較低,下跌空間有限。短期市場會有所波動,但是不影響長期震蕩上行的格局。

    “近日‘新十條’政策發(fā)布增強了資本市場的信心,盡管盤面上多次沖高回落,但未來經(jīng)濟復蘇可期。復蘇為主線主要包括旅游、航空、餐飲等,復蘇后業(yè)績有望修復。食品飲料行業(yè)隨著消費恢復,近期也出現(xiàn)了久違的估值回歸。今年來壓制A股的多重利空因素出現(xiàn)轉折,同時,改善市場偏好,凸顯市場性價比。預計明年歐美加息邊際效應依舊維持遞減,A股企業(yè)盈利拐點漸現(xiàn)后的反彈增速會加劇。明年會由政策驅動轉向業(yè)績驅動,各板塊修復性反彈大概率會將呈結構性行情輪動表現(xiàn),投資者可自下而上選業(yè)績確定性高的行業(yè)。”優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理胡泊向記者分析說,隨著防疫政策的持續(xù)優(yōu)化,市場對于未來經(jīng)濟的復蘇有了較高的預期,帶動了以消費為代表的大盤藍籌股的反彈,修正了市場對于未來行情的預期。預計明年經(jīng)濟數(shù)據(jù)大概率會出現(xiàn)比較好的增長,因此,經(jīng)濟復蘇是市場目前主要的預期。但是,美聯(lián)儲加息的風險,可能仍然會對市場的資金產(chǎn)生一定的影響,海外加息的節(jié)奏也會影響到A股的流動性,因此,在沒有明顯新增資金的情況下,A股市場未來可能會呈現(xiàn)震蕩上行的態(tài)勢。

    10只醫(yī)藥股攜手漲停

    外資持續(xù)涌入A股

    12月8日,市場震蕩整理,熱點繼續(xù)輪動。從申萬一級行業(yè)看,今日房地產(chǎn)行業(yè)漲幅居首達1.89%,緊隨其后的是銀行、商貿(mào)零售、社會服務等行業(yè)漲幅均超0.7%。農(nóng)林牧漁、計算機等行業(yè)則跌幅居前。值得關注的是,今日在61只漲停股中,有10只漲停股屬于醫(yī)藥生物行業(yè),其中的原因有,熊去氧膽酸概念再度活躍,受到資金的追捧。

表:醫(yī)藥生物行業(yè)中10只漲停股情況:

    制表:張穎

    對于醫(yī)藥行業(yè)的投資機會,方正證券最新研報表示,新冠防控進入新階段,可以關注家庭新冠防護藥械及流通相關資產(chǎn)。德邦證券則認為,2023年醫(yī)藥或迎戴維斯雙擊:一方面醫(yī)藥業(yè)績向好,國內就診和消費復蘇較為明確;另一方面,政策釋放積極信號,政策關注點正從醫(yī)保政策逐步轉向醫(yī)療政策。

    談到市場資金的變化,金百臨咨詢分析師秦洪向《證券日報》記者說,目前,海外資金對中國經(jīng)濟的前景以及中國資產(chǎn)的投資預期大大改善。這對A股市場來說,有著兩方面的積極意義。一是帶來直接的邊際增量買盤。雖然周四,北上資金為代表的外資只是微微凈流入,但僅僅在11月,凈流入就逾600億元,而且,在12月,仍然保持著凈流入態(tài)勢。所以,隨著經(jīng)濟復蘇的預期漸趨強烈,北上資金有望持續(xù)凈流入,為A股帶來持續(xù)的邊際增量買盤。二是示范效應。從以往走勢來看,只要北上資金持續(xù)凈流入,對應著的A股往往會出現(xiàn)強勢,這說明雖然各路資金有著不同的投資偏好,比如北上資金更偏向于白馬股、行業(yè)龍頭股,本土機構資金更傾向于賽道股、成長股,但他們的偏好都是建立在對后續(xù)走勢看好的基礎之上進行選擇的。也就是說,只有看好后續(xù)走勢,才會加倉,才會在加倉過程中出現(xiàn)不一樣的投資偏好。故此,后續(xù)A股有望繼續(xù)前行。在操作中,建議市場參與者仍宜高倉位運行,同時,跟隨邊際增量資金的投資偏好適量調倉。

    對于具體的操作策略,方翀建議,未來旅游、餐飲、公共交通等為代表的服務業(yè)將迎來實質性的止跌復蘇預期。穩(wěn)經(jīng)濟方向,則是以新老基建(水利建設、5G等)為代表的以政府投資主導的行業(yè),包括國家正全面推進數(shù)字化進程下的信創(chuàng)行業(yè);制造業(yè)則可以關注近期剛剛獲批生產(chǎn)許可證的大飛機項目的相關產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)??傮w而言,未來隨著政策的多措并舉,經(jīng)濟回暖是可以預期的,因此不必過于悲觀。

    與此同時,銀河證券表示,穩(wěn)增長政策刺激利好的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈,包括房地產(chǎn)、輕工、家電、建材等或有季度級別機會。同時,疫情政策優(yōu)化疊加臨近年底帶動消費,食品飲料、家電、免稅等領域或有結構性機會。此外,政策重點支持的信創(chuàng)、新能源、光伏、芯片等科技和中國優(yōu)勢制造行業(yè)可逢低戰(zhàn)略性配置。

(編輯 孫倩)

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