首日漲幅頂格 包銷券商浮盈 今年首只券商股上市

    2023年首只券商新股信達(dá)證券2月1日上市，頂格高開漲20%，報(bào)9.9元，連續(xù)競(jìng)價(jià)階段漲幅擴(kuò)大至44%，達(dá)到上市首日漲幅限制，報(bào)收11.88元，總市值達(dá)385億元。

    公開資料顯示，信達(dá)證券發(fā)行價(jià)為每股8.25元，共計(jì)發(fā)行3.243億股，募集資金凈額25.81億元。在新股申購(gòu)階段，中信建投、中泰證券作為聯(lián)席主承銷商，包銷棄購(gòu)股份進(jìn)入了信達(dá)證券前十大股東。隨著當(dāng)日大漲，中信建投和中泰證券的持股已經(jīng)浮盈572萬(wàn)元。

    公開資料顯示，信達(dá)證券于2007年9月成立，是國(guó)內(nèi)AMC系第一家證券公司，由中國(guó)信達(dá)作為主要發(fā)起人，聯(lián)合中海信托和中國(guó)中材集團(tuán)，在承繼中國(guó)信達(dá)投資銀行業(yè)務(wù)和收購(gòu)遼寧省證券公司、漢唐證券的證券類資產(chǎn)基礎(chǔ)上成立的證券公司。

    據(jù)信達(dá)證券發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.81億元至12.65億元，同比變動(dòng)幅度為-7.74%至7.96%。在行業(yè)整體業(yè)績(jī)承壓的背景下，信達(dá)證券的這份預(yù)告還算不錯(cuò)。Choice數(shù)據(jù)顯示，目前已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的上市券商中，九成券商業(yè)績(jī)預(yù)減或虧損，僅一家券商實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。

    在招股書中，信達(dá)證券表示，本次公開發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充資本金，增加營(yíng)運(yùn)資金，發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。本次募集資金將重點(diǎn)投向以下領(lǐng)域：進(jìn)一步鞏固傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，促進(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型；加大金融科技投入，構(gòu)筑綜合金融服務(wù)體系；擴(kuò)大公司資本中介業(yè)務(wù)的資金配置規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；適當(dāng)增加證券投資業(yè)務(wù)規(guī)模，豐富自營(yíng)業(yè)務(wù)類型，提高自營(yíng)業(yè)務(wù)投資的收益率和穩(wěn)定性；加大對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投入等。

    在中介機(jī)構(gòu)方面，信達(dá)證券IPO項(xiàng)目也有看點(diǎn)。本次IPO的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為中信建投，聯(lián)席主承銷商為中泰證券。兩家投行因?yàn)榘N被動(dòng)進(jìn)入了前十大股東。

    公告顯示，網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購(gòu)股數(shù)全部由聯(lián)席主承銷商包銷，聯(lián)席主承銷商包銷股份的數(shù)量為1575300股，包銷金額為12996225元，包銷比例為0.49%。隨著上市首日信達(dá)證券股價(jià)大漲，中信建投和中泰證券包銷的股份已經(jīng)浮盈572萬(wàn)元。

    此外，中泰證券子公司中泰創(chuàng)業(yè)投資（上海）有限公司（下稱“中泰創(chuàng)投”）還提前入股了信達(dá)證券。招股書顯示，2020年2月28日，信達(dá)證券審議通過(guò)了《關(guān)于信達(dá)證券股份有限公司增資擴(kuò)股實(shí)施方案的議案》，增資價(jià)格以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為依據(jù)確定為3.81元/股，新增股東為中泰創(chuàng)投等5家股東。中泰創(chuàng)投合計(jì)認(rèn)購(gòu)1.4億股，成為信達(dá)證券第二大股東。

    按照發(fā)行價(jià)每股8.25元估算，中泰創(chuàng)投在信達(dá)證券上的浮盈已達(dá)6.21億元。按照該股上市首日11.88元的股價(jià)來(lái)算，中泰創(chuàng)投浮盈達(dá)11.3億元。

    “投資+保薦”的模式在IPO市場(chǎng)中并不少見，但該模式在券商同行中十分罕見。中泰證券“一魚多吃”，未來(lái)能從信達(dá)證券IPO項(xiàng)目中實(shí)現(xiàn)怎樣的收益，值得市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)注。