京吉黔三地業(yè)內(nèi)人士共話投資者保護(hù)

    本報記者 朱寶琛

    5月19日，由證券日報社和中證中小投資者服務(wù)中心聯(lián)合主辦的第二屆“5·19投資者保護(hù)宣傳周”活動進(jìn)入第二天。來自北京、吉林、貴州三地的證監(jiān)局、上市公司協(xié)會、證券公司負(fù)責(zé)人和投資者代表，就投資者保護(hù)工作展開了熱烈討論。與會者高度贊賞新證券法設(shè)立投資者保護(hù)專章，希望盡快形成集體訴訟具體案例，射出第一箭，并提出了一系列對策性建議。

    此次活動以線上方式舉行，在證券日報社演播大廳設(shè)置了主會場，由證券日報社副總編輯董少鵬主持。

    在活動中，作為主辦方之一的中小投服中心副總經(jīng)理劉磊表示，新證券法探索了適應(yīng)我國國情的證券民事訴訟制度，投服中心將從五方面開展工作：積極推動出臺配套制度規(guī)則；在合適時機(jī)選取典型案件，發(fā)揮示范效應(yīng)；打造證券代表人訴訟網(wǎng)絡(luò)平臺；優(yōu)化升級投資者損失計算軟件，滿足大規(guī)模投資者損失計算需要；與系統(tǒng)內(nèi)外各方積極協(xié)調(diào)，妥善應(yīng)對遇到的問題，用好用足制度優(yōu)勢。

    吉林證監(jiān)局法制處處長宿曉表示，新證券法總結(jié)過往有益經(jīng)驗，各項制度都圍繞著保護(hù)中小投資者這一理念來設(shè)計，為投資保護(hù)工作開展提供了強(qiáng)大的法制支撐。其中，設(shè)專章規(guī)定投資者保護(hù)制度，對經(jīng)過市場檢驗行之有效的監(jiān)管制度、符合市場需求的政策安排加以制度化和規(guī)范化，有效彌補(bǔ)了保護(hù)投資者制度機(jī)制供給不足的問題，增強(qiáng)了我國投資者權(quán)益保護(hù)的整體效能。

    在貴州證監(jiān)局機(jī)構(gòu)處副處長高潔看來，新證券法在投資者保護(hù)方面有四方面新突破：一是新增投資者保護(hù)專章，系統(tǒng)構(gòu)筑了投資者權(quán)益保護(hù)的頂層設(shè)計，使我國投資者保護(hù)制度更加體系化，為投資者民事賠償、權(quán)利保障提供了關(guān)鍵基石；二是大幅提高了違法違規(guī)成本；三是在借鑒域外成熟制度經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，就如何切實高效地實現(xiàn)投資者的民事賠償權(quán)利，作出了適應(yīng)我國國情的重大探索與制度創(chuàng)新；四是要求證券公司充分了解投資者情況和揭示風(fēng)險，證券公司如違反前述義務(wù)，導(dǎo)致投資者損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任。

    中信建投證券執(zhí)行委員會委員、合規(guī)總監(jiān)丁建強(qiáng)認(rèn)為，新證券法解決了投資者保護(hù)的責(zé)任主體和責(zé)任承擔(dān)問題，也進(jìn)一步明確了投資者保護(hù)的根本目的，即防止發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險。同時，解決了投保的手段與方式問題，壓實了中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。民事賠償責(zé)任、集體訴訟制度則解決了投保的程序性問題。丁建強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，證券公司要切實履行客戶管理責(zé)任，利用風(fēng)險案例進(jìn)行客戶教育，讓客戶識別什么是好的產(chǎn)品、好的投資方式、好的投資理念，避免陷入投機(jī)陷阱。

    東北證券副總裁李雪飛認(rèn)為，新證券法設(shè)立投資者專章，有助于增強(qiáng)各方參與投資者保護(hù)的法律意識，對損害投資者行為起到震懾作用；有利于市場各方充分利用證券法提供的投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)制。他表示，證券金融機(jī)構(gòu)深感責(zé)任重大，視新證券法施行為進(jìn)一步完善自身投資者保護(hù)工作體系，提升服務(wù)水平的重大機(jī)遇。

    北京上市公司協(xié)會秘書長余興喜表示，新證券法新增了對上市公司現(xiàn)金分紅制度的規(guī)范性要求，這是一大特色。但鑒于各家公司情況不同，具體分紅政策也應(yīng)有所不同。最重要的是，公司的管理層一定要把投資者看作公司的主人，對投資者有足夠的敬畏，時時處處把全體股東的利益放在心上。

    余興喜同時表示，衡量上市公司質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)，在于公司治理和業(yè)務(wù)能力。他建議，進(jìn)一步優(yōu)化違法違規(guī)的賠償和懲罰機(jī)制，加大違法違規(guī)成本；強(qiáng)化對上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”的激勵與約束機(jī)制；完善獨立董事機(jī)制和董事會秘書機(jī)制。

    投資者代表閆先生表示，希望監(jiān)管部門能夠協(xié)調(diào)好上市公司現(xiàn)金分紅和再融資的關(guān)系；希望上市公司做好自己的主業(yè)，給投資者一個真實、透明、合規(guī)的上市公司。