境內(nèi)首批投資沙特市場ETF發(fā)行“定檔” 互掛模式開辟跨境投資“快速通道”

    本報記者 王思文

    近日，境內(nèi)首批2只投資沙特市場的跨境ETF產(chǎn)品（以下簡稱“首批兩只沙特ETF”）正式獲批，分別為華泰柏瑞南方東英沙特阿拉伯交易型開放式指數(shù)證券投資基金（QDII）（以下簡稱“華泰柏瑞沙特ETF”）和南方基金南方東英沙特阿拉伯交易型開放式指數(shù)證券投資基金（QDII）（以下簡稱“南方沙特ETF”）。

    據(jù)記者了解，首批兩只沙特ETF將采用互掛形式，通過投資于標(biāo)的ETF來實現(xiàn)對富時沙特阿拉伯指數(shù)的緊密追蹤，即通過投資在港交所上市的南方東英沙特阿拉伯ETF，實現(xiàn)對富時沙特阿拉伯指數(shù)的跟蹤，這也意味著，內(nèi)地公募基金產(chǎn)品正式邁出了直投沙特市場的步伐，與此同時也為境內(nèi)投資者打開了通往沙特資本市場的大門。

    6月19日，剛剛獲批的上述首批兩只沙特ETF披露了招募說明書、基金合同等多份公告。由此，首批兩只沙特ETF產(chǎn)品的發(fā)行日期、募集規(guī)模、管理費用等重要信息正式“浮出水面”。

    發(fā)行安排方面，根據(jù)基金份額發(fā)售公告顯示，首批兩只沙特ETF將于6月24日（下周一）正式開始發(fā)售，發(fā)售日期為6月24日至7月2日。新基金認(rèn)購分為網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購和網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購兩種方式，其中，華泰柏瑞沙特ETF的網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購日期為6月26日至7月2日，網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購日期與發(fā)售日期一致。南方沙特ETF的網(wǎng)下和網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購日期均與發(fā)售日期一致。

    募集額度方面，首批兩只沙特ETF的首次募集規(guī)模上限均為10億元人民幣，募集截止后認(rèn)購累計有效申請份額總額若超過10億元人民幣，基金公司將采取全程比例確認(rèn)的方式，以實現(xiàn)規(guī)模的有效控制。未確認(rèn)部分的認(rèn)購款項將在募集期結(jié)束后退還給投資者。

    值得注意的是，在認(rèn)購門檻方面，首批兩只沙特ETF的網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購門檻均設(shè)置了單一賬戶每筆認(rèn)購份額1000份或其整數(shù)倍，網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購門檻均設(shè)置為每筆認(rèn)購份額須在5萬份以上（含5萬份），超過部分須為100份的整數(shù)倍。

    與此同時，備受投資者關(guān)注的認(rèn)購費率上，公告顯示，投資者的認(rèn)購份額小于50萬份的，認(rèn)購費率為0.8%；認(rèn)購份額在50萬份至100萬份之間的認(rèn)購費率為0.5%；認(rèn)購份額大于100萬份的，南方沙特ETF的單筆認(rèn)購費用為500元，華泰柏瑞沙特ETF的單筆認(rèn)購費用為1000元。

    另外，本次境內(nèi)首批投資沙特市場的ETF還設(shè)置了境內(nèi)及境外托管人。其中，華泰柏瑞沙特ETF的基金托管人為招商銀行股份有限公司，境外托管人為香港上海匯豐銀行有限公司；南方沙特ETF的基金托管人為中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司，境外托管人為美國花旗銀行有限公司。

    作為境內(nèi)首批投資沙特阿拉伯市場的ETF，首批兩只沙特ETF為境內(nèi)投資者跨境投資提供了又一差異化的配置工具，標(biāo)的指數(shù)富時沙特阿拉伯指數(shù)是代表沙特阿拉伯的市值加權(quán)指數(shù)，涵蓋了超過50家的沙特大中型上市公司，每半年調(diào)倉一次。從成份股行業(yè)分布來看，金融、原材料、能源、公用事業(yè)、通信等行業(yè)占比較高且與沙特市場的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)聯(lián)系緊密。

    華東地區(qū)一位公募基金人士對《證券日報》記者表示，“此次首批兩只沙特ETF采用的ETF互掛模式，不僅為境內(nèi)投資者開辟了一條快速到達境外市場的投資通道，還在流動性、交易效率和基金運作等層面展現(xiàn)出顯著優(yōu)勢。”

    “首先，互掛策略下的標(biāo)的ETF可以提供良好的流動性，使得產(chǎn)品受個股停牌等公司行為影響較小；其次，從交易效率的角度來看，該策略有效減少了成份股跨市場、時區(qū)和貨幣交易帶來的不便，有助于降低投資成本、提升投資效率；最后，互掛模式方便管理人使用QDII額度參與市場交易，也有利于控制跟蹤誤差。”上述業(yè)內(nèi)人士進一步分析。

    在談及沙特市場的投資機遇時，華泰柏瑞基金相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示，“面對目前全球經(jīng)濟可能面臨的長期增速放緩，沙特憑借著市場的稀缺性、相對穩(wěn)定的宏觀環(huán)境、較強的增長潛力以及年輕人口結(jié)構(gòu)的支持，逐漸在新興市場之中嶄露頭角。近年來，中沙兩國在多領(lǐng)域合作中實現(xiàn)了優(yōu)勢互補與深化合作，兩國經(jīng)濟和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的互補性較強，合作潛力巨大，有望在未來釋放出更多投資機遇和發(fā)展紅利。”

    有受訪公募人士對記者表示，境內(nèi)首批沙特阿拉伯ETF等跨境指數(shù)化投資產(chǎn)品是促進資本市場對外開放的重要抓手，特色投資區(qū)域指數(shù)業(yè)務(wù)布局也正成為基金公司“走出去”的重要方向，以進一步促進當(dāng)前公募基金發(fā)力國際化業(yè)務(wù)，增強資管行業(yè)國際化發(fā)展能力。

（編輯 喬川川）