首發(fā)募資逾七成“躺”銀行吃利息 海鷗股份擬再募2.4億元引質(zhì)疑

    ■本報(bào)記者 曹衛(wèi)新

    前次募投項(xiàng)目建設(shè)未完工的情況下再次提出融資申請(qǐng)，海鷗股份擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募資逾2億元一事接連引發(fā)市場(chǎng)多方質(zhì)疑。

    繼去年12月份證監(jiān)會(huì)出具《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見(jiàn)通知書(shū)》要求公司就發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資必要性、合理性一事作出說(shuō)明后，近日一則“海鷗股份凈利7年無(wú)增IPO募資九成未動(dòng)再募2.4億元”的消息再次將公司推到了風(fēng)口浪尖。

    記者從相關(guān)知情人處獲悉，公司首發(fā)募集資金進(jìn)展緩慢一事引發(fā)了市場(chǎng)各方的關(guān)注，公司相關(guān)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)對(duì)上述事項(xiàng)作出了回應(yīng)。

    614天首發(fā)募資進(jìn)度僅25%

    作為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的機(jī)力通風(fēng)冷卻塔企業(yè)，2017年5月17日，海鷗股份在上交所掛牌上市。據(jù)海鷗股份最新披露的2018年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2018年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.08億元，同比增長(zhǎng)7.51%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3215.2萬(wàn)元，同比下降15.11%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2740.74萬(wàn)元，同比下降21.71%。

    “根據(jù)已經(jīng)披露的業(yè)績(jī)快報(bào)描述，快報(bào)與年報(bào)的數(shù)據(jù)不會(huì)有10%的差距。”上述相關(guān)人士告訴記者。談及2018年公司業(yè)績(jī)?cè)鍪詹辉隼陌l(fā)展困局，上述人員坦言，一是個(gè)別大型項(xiàng)目呈現(xiàn)的毛利率較低，同時(shí)在銷售戰(zhàn)略布局上，尤其是在海外市場(chǎng)前期拓展上2018年銷售費(fèi)用有所增長(zhǎng)；二是公司2018年未能通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)評(píng)定，所得稅稅率由15%變更為25%也在一定程度上影響了利潤(rùn)。

    對(duì)于海鷗股份1.14萬(wàn)戶股東來(lái)說(shuō)鬧心的是，公司經(jīng)營(yíng)陷“增收不增利”困局的同時(shí)，首發(fā)募投項(xiàng)目也遲遲未見(jiàn)進(jìn)展。2018年9月10日，公司對(duì)外披露的前次募集資金使用情況報(bào)告顯示，截至2018年6月份，公司首次公開(kāi)發(fā)行3個(gè)募投項(xiàng)目累計(jì)投入1514.4萬(wàn)元，剩余1.55億元募資，其中有9300萬(wàn)元募集資金被用于現(xiàn)金管理，募集資金投入進(jìn)度不足10%。依照招股說(shuō)明書(shū)，三個(gè)募投項(xiàng)目環(huán)保冷卻塔、綠色環(huán)保JXY型冷卻塔技術(shù)研發(fā)中心及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等項(xiàng)目投入的額度分別為1.18億元、2200萬(wàn)元、2700萬(wàn)元。

    “這其實(shí)是2018年6月份的數(shù)據(jù)，公司一直有在進(jìn)行投入，已公開(kāi)的投資進(jìn)度具體可參考今年1月份對(duì)證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)的回復(fù)公告。”采訪中，上述人士就市場(chǎng)提出的“IPO募資九成未動(dòng)的質(zhì)疑”澄清表示。

    從公司反饋意見(jiàn)回復(fù)公告可知，截至2019年1月21日，反饋意見(jiàn)回復(fù)出具之日公司三個(gè)首發(fā)募投項(xiàng)目的投入進(jìn)度均有所變化，首發(fā)募資累計(jì)投入4205.55萬(wàn)元，投資進(jìn)度為25.19%。

    談及IPO募集資金投入進(jìn)度緩慢一事，上述人員坦言：“首發(fā)募投項(xiàng)目中計(jì)劃投入最大的是環(huán)保型冷卻塔項(xiàng)目，募集資金投資金額是1.18億元，這個(gè)項(xiàng)目因?yàn)樯婕暗秸疬w規(guī)劃，項(xiàng)目的實(shí)施地點(diǎn)發(fā)生了變更故而影響了項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度。”對(duì)于項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的時(shí)間，其表示“可參考公司后續(xù)募集資金使用的相關(guān)公告”。

    閑置募資理財(cái)再融資遭質(zhì)疑

    投入進(jìn)度未及預(yù)期，募集資金又是如何管理的呢？記者注意到，自2017年首次公開(kāi)發(fā)行成功募集資金2億元后，公司曾多次實(shí)施委托理財(cái)，將閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理。2017年8月15日至2018年底，公司共實(shí)施8筆委托理財(cái)業(yè)務(wù)，金額從1000萬(wàn)元至5000萬(wàn)元不等。2018年半年報(bào)顯示，公司使用募集資金購(gòu)買的券商理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)的利息收益為178.82萬(wàn)元。

    2018年12月份，證監(jiān)會(huì)就公司首發(fā)募投進(jìn)度緩慢一事提出了質(zhì)疑，要求公司就前次募資使用較少、決策是否謹(jǐn)慎合理、前次募投項(xiàng)目未完工的情況下進(jìn)行本次募投項(xiàng)目的必要性、合理性，是否頻繁過(guò)度融資等作出說(shuō)明，并要求保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見(jiàn)。

    就理財(cái)一事，公司方面回復(fù)表示“截至本反饋意見(jiàn)回復(fù)出具之日，理財(cái)產(chǎn)品已到期收回，公司持有的理財(cái)產(chǎn)品的余額為0元。”對(duì)于融資的合理性和必要性問(wèn)題，公司回應(yīng)稱“本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目包括閉式冷卻塔智能化制造中心項(xiàng)目、冷卻塔智能環(huán)控研究測(cè)試中心項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，前募項(xiàng)目建設(shè)未完工的情況下進(jìn)行本次募集資金投資項(xiàng)目具備必要性與合理性，不存在頻繁過(guò)度融資的情形。”

    對(duì)此，清暉智庫(kù)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)發(fā)表了不同的見(jiàn)解。對(duì)于上市公司過(guò)半募集資金躺在銀行吃利息的行為，其表示，這是上市公司對(duì)其主業(yè)信心不大，不思進(jìn)取的行為。“一直以來(lái)，上市公司先融資后理財(cái)現(xiàn)象層出不窮，對(duì)市場(chǎng)造成‘很壞’的影響，也存在頻繁過(guò)度融資之嫌。若上市企業(yè)疏遠(yuǎn)主業(yè)過(guò)度沉迷于投資理財(cái)，或者把理財(cái)作為長(zhǎng)期性投資，可能會(huì)把主業(yè)給荒廢了，不利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。”

    宋清輝告訴記者，上市公司沒(méi)有科學(xué)的融資規(guī)劃以及融資的頻率過(guò)高現(xiàn)象，應(yīng)該引起監(jiān)管層的注意。