西部礦業(yè)預(yù)盈1億變巨虧20.63億 19萬股東懵了

    突如其來的“黑天鵝”，讓19萬股東沒有一絲絲防備！

    西部礦業(yè)（601168，SH）3月18日晚一聲驚雷，說好的盈利1億突變?yōu)榫尢?1億，原因是其投資的公司百億凈資產(chǎn)突然“歸零”。4月19日收盤，西部礦業(yè)股價暴跌7.2%。

    4月19日，西部礦業(yè)內(nèi)部人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，公司之前不知道會計提青海省投資集團有限公司（簡稱青投集團）減值損失的事，在評估機構(gòu)與審計師溝通后，作出了計提減值的意見，公司就披露了相關(guān)信息。

    所投公司百億凈資產(chǎn)歸零

    4月18日晚間，西部礦業(yè)業(yè)績預(yù)告更正公告顯示，與上年同期相比，西部礦業(yè)預(yù)計2018年凈利潤將出現(xiàn)虧損，虧損額為20.63億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤虧損20.36億元。需要說明的是，這是公司自上市以來出現(xiàn)的首虧。

    值得注意的是，今年1月29日，西部礦業(yè)發(fā)布了業(yè)績預(yù)告預(yù)計2018年將實現(xiàn)盈利。業(yè)績預(yù)告顯示，西部礦業(yè)預(yù)計2018年1月~12月歸屬上市公司股東的凈利潤為1.00億元，同比減少78.00%。

    然而時間過去不到3個月，西部礦業(yè)業(yè)績便上演了大“變臉”，為什么會這樣呢？

    西部礦業(yè)公告稱，根據(jù)青投集團存在的減值跡象，在第三方評估機構(gòu)的協(xié)助下，對該股權(quán)投資的可回收金額進行了評估。經(jīng)評估，公司對青投集團股權(quán)價值的可回收金額為零，因此確認對青投集團長期股權(quán)投資減值損失25.22億元。

    “我們之前并不知道青投集團要計提減值，計提減值這個事情是因為在今年2月，青投集團出現(xiàn)了債券違約的問題。”對于公司更正業(yè)績預(yù)告的原因，上述西部礦業(yè)內(nèi)部人士稱。

    經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》記者計算，西部礦業(yè)此次巨虧，一口氣虧掉了公司過去7年的凈利潤，從公司上市以來從未出現(xiàn)過如此巨額的虧損。

    而據(jù)西部礦業(yè)的2018年半年報，青投集團凈資產(chǎn)為108.8億元，西部礦業(yè)還持有青投集團20.36%的股權(quán)，按照比例計算，西部礦業(yè)持股凈資產(chǎn)有22億元。

    為什么在半年報中的22億元凈資產(chǎn)會出現(xiàn)清零的狀況呢？

    這一現(xiàn)象引起了上交所的關(guān)注，上交所要求西部礦業(yè)補充披露：

    （1）青投集團股權(quán)出現(xiàn)減值的原因與具體時點；（2）對該股權(quán)投資，公司前期是否計提過減值準備，如曾計提，說明計提金額、依據(jù)；（3）公司在前期業(yè)績預(yù)告中，未預(yù)計該項重大減值損失的原因、決策機制和主要決策人；（4）公司及評估機構(gòu)確認青投集團股權(quán)價值的可回收金額為0的依據(jù)、合理性及具體測算過程，是否存在一次性計提以進行財務(wù)大洗澡的行為，該會計處理是否足夠?qū)徤?；?）如青投集團后期經(jīng)營好轉(zhuǎn)，將對公司經(jīng)營結(jié)果產(chǎn)生何種影響。

    此外，上交所還要求西部礦業(yè)認真自查業(yè)績預(yù)告差異巨大的原因，并說明公司在財務(wù)管理及信息披露事務(wù)管理上是否存在重大缺陷。

    青投集團曾發(fā)生債券違約

    青投集團是何背景？公開資料顯示，1993年，經(jīng)青海省人民政府批準，青投集團成立；1997年，青海省政府批準為政府出資人，行使國有資產(chǎn)經(jīng)營主體和管理主體職能；2001年，青投集團改制為集團公司。青投集團坐擁650億資產(chǎn)，下轄多家子公司及1家上市公司——金瑞礦業(yè)（600714，SH）。

    青投集團的股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，青海省國資委、西部礦業(yè)、西寧經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資控股集團有限公司和青海省國有資產(chǎn)投資管理有限公司分別持有其58.40%、20.36%、13.41%和7.83%的股份。根據(jù)西部礦業(yè)2018年半年報，其與青投集團的關(guān)系是“聯(lián)營公司”，并將其列示為主要的參股公司之一。

    今年2月，青投集團曾出現(xiàn)債券違約事件。其中，一款到期兌付日為2月24日的債券產(chǎn)品，到2月25日尚未將本息劃轉(zhuǎn)至上海清算所，還有一筆債券是美元債券，也未能按時償付利息。

    西部礦業(yè)內(nèi)部人士稱，當(dāng)時在知道青投集團上述情況后，因為沒有依據(jù)，所以公司就聘請第三方評估機構(gòu)對青投集團的資產(chǎn)進行評估。評估過程大概一個多月，在得到評估結(jié)果后，評估機構(gòu)就評估結(jié)果與審計師溝通，認為應(yīng)該對這部分資產(chǎn)計提減值，“這就造成我們之前發(fā)布業(yè)績預(yù)告的盈虧方向發(fā)生了變化，于是我們就披露了更正公告”。

    青投集團上述債券問題后來也得到相應(yīng)解決。2月26日，青投集團公告稱，由于技術(shù)原因，截至2019年2月25日下午5時，未能及時將2140萬元本息支付到上海清算所。隨后通過多方緊急處理，于2019年2月25日下午7時左右，完成2140萬元本息支付到上海清算所的操作，完成本息債券的兌付。

    一位接近青投集團的知情人士也向媒體透露，美元債券利息已匯出。對于美元債券違約，上述接近青投集團的人士表示：“因為之前有一家融資租賃公司起訴了青投集團并勝訴，賬戶被法院凍結(jié)，導(dǎo)致債券違約。”

    針對上述事件，青投集團董事長助理關(guān)景武曾回應(yīng)相關(guān)媒體稱，此次事件不構(gòu)成實質(zhì)性違約。

    公開信息顯示，評級機構(gòu)標普將青投集團長期主體信用和債項信用從B+下調(diào)至“CCC+”并列入負面觀察名單；個體信用狀況從“CCC+”下調(diào)為“CCC-”。

    青海方面已成立紓困小組

    根據(jù)公開信息顯示，青投集團截至目前還剩余5期債券，主要為3期海外美元債，合計金額在8.5億美元，人民幣債券總金額在10.3億元左右，按此數(shù)據(jù)計算，公司債券存續(xù)67億元左右。

    一家資產(chǎn)650億元的省級重點培育的投資平臺為何會出現(xiàn)現(xiàn)在的狀況呢？

    啟信寶最新數(shù)據(jù)顯示，青投集團共對外投資企業(yè)42家，控股企業(yè)71家。根據(jù)2017年年報數(shù)據(jù)，公司短期債務(wù)高達219億元，可能觸發(fā)違約的債務(wù)總額非常大，而公司的流動性資金嚴重不足，流動比率低至0.45。

    從2017年披露的新增借款數(shù)據(jù)來看，青投集團傳統(tǒng)渠道的銀行貸款收縮明顯，而委托貸款、融資租賃借款、小額貸款等非標渠道上升迅速，并非融資渠道順暢的征兆。

    今年3月，金瑞礦業(yè)曾公告稱，因相關(guān)合同糾紛，公司控股股東青投集團持有的金瑞礦業(yè)股份遭凍結(jié)。

    目前，青投集團的債務(wù)風(fēng)險已受到當(dāng)?shù)卣母叨戎匾暋?018年12月9日，青海省政府成立了“調(diào)整支持青投集團改革脫困工作領(lǐng)導(dǎo)小組”；2019年1月，國家電投已與青海省政府簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，或?qū)⑴c青投集團的紓困工作；2019年2月，青海省政府向國家開發(fā)銀行方面尋求紓困基金，目前在青投集團債委會中，國開行處在牽頭位置。