算力基建帶火高速銅纜 多家上市公司已深度布局

    本報記者 李雯珊

    1月22日，銅纜高速連接（以下簡稱“高速銅纜”）板塊內多只概念股大漲。在1月20日至1月22日的三個交易日里，該板塊指數累計上漲幅度達8.93%。

    近年來，隨著生成式人工智能技術的逐步成熟，基于“大數據+大計算量”模型的新興應用不斷涌現，導致算力需求持續(xù)攀升，服務器內部的數據傳輸需求持續(xù)擴大，推動了高速銅纜市場規(guī)模的增長。

    西部證券發(fā)布研報稱，高速銅纜主要應用于數據中心內部服務器與交換機之間、交換機與交換機之間等短距離互聯傳輸場景，與傳統技術相比，銅纜方案不僅有助于提升數據傳輸速度和可靠性，還在散熱效率、信號傳輸及成本方面有顯著的優(yōu)勢。

    高速銅纜可以分為無源銅纜（DAC）、有源銅纜（ACC）與有源電纜（AEC）三大類，其中AEC通過在線纜兩端加入相關芯片實現對信號的放大和再生，相比傳統的DAC傳輸距離更長，還可以大幅優(yōu)化信號質量，未來有望大量應用于以太網接入側（包括推理和訓練架構）。

    “有源電纜和有源銅纜相較于無源銅纜，具有傳輸距離更長、厚度更薄、延遲更低等優(yōu)勢，更加符合AI集群的數據傳輸需求，市場份額有望逐漸提升。”萬聯證券股份有限公司研究所TMT行業(yè)首席分析師夏清瑩在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    據中商產業(yè)研究院預計，2025年我國高速銅纜產業(yè)規(guī)模將超過100億元，到2028年產業(yè)規(guī)模將超過200億元。

    根據光通信行業(yè)市場機構Light Counting數據，預計2024年至2028年全球AEC的銷售額將實現45%的復合年均增長率。

    夏清瑩認為，高速銅纜可以覆蓋數據中心的多個應用場景，如AI服務器、交換機、路由器等。中短期內，受益于AI算力基礎設施建設的高需求，高速銅纜產業(yè)將維持在較好的景氣度水平。長期來看，隨著帶寬要求的提升，高速銅纜在體積、重量和傳輸距離方面可能遇到瓶頸，后續(xù)仍需要跟蹤領先廠商對于技術路徑的選擇和探索。

    隨著高速銅纜產業(yè)的景氣度得到市場的進一步確認，不少A股上市公司也于近日對外披露了自身在高速銅纜領域的業(yè)務布局情況。

    深圳市沃爾核材股份有限公司（以下簡稱“沃爾核材”）專業(yè)從事高分子輻射改性新材料研發(fā)、制造和銷售業(yè)務。日前，據公司總經理易華蓉透露，由于AI產業(yè)的發(fā)展，算力需求迅速增加，進一步推動了數據中心建設需求的增長，從而帶動了相關配套產品需求的增長，產業(yè)鏈的上下游公司將普遍受益。英偉達已在多個項目上采用了沃爾核材的產品方案。

    沃爾核材在深交所互動易平臺表示，公司高速通信線的直接客戶，包括多個國際客戶以及立訊精密工業(yè)股份有限公司等國內多家連接器企業(yè)。

    神宇通信科技股份公司于近日表示，公司高速數據線、傳輸線產品可應用于大數據存儲、云端數據存儲、伺服器數據傳輸等方面。公司研發(fā)的產品可以滿足客戶的定制化需求。

    “公司自2024年開始布局AEC產品，包括但不限于獨立開發(fā)或合資合作等多種模式。”蘇州瑞可達連接系統股份有限公司對外宣稱。

    “高速銅纜在數據中心高速互聯產品中一直扮演著重要角色，看好其未來市場前景。”北京博星證券研究所所長兼首席投資顧問邢星說。