平衡公開(kāi)原則與保密要求 證監(jiān)會(huì)擬加強(qiáng)信披暫緩與豁免行為監(jiān)管

    本報(bào)記者 吳曉璐

    12月27日，證監(jiān)會(huì)表示，為進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)信息披露暫緩與豁免行為的監(jiān)管，平衡公開(kāi)原則與保密要求，增強(qiáng)規(guī)則的系統(tǒng)性、全面性，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，證監(jiān)會(huì)研究制定了《上市公司信息披露暫緩與豁免管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《管理規(guī)定》），向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

    證監(jiān)會(huì)表示，將根據(jù)公開(kāi)征求意見(jiàn)情況，對(duì)《管理規(guī)定》作進(jìn)一步修改完善。

    據(jù)證監(jiān)會(huì)介紹，《證券法》以公開(kāi)為原則，設(shè)專章規(guī)定信息披露。上市公司和其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)依法履行信息披露義務(wù)。同時(shí)，《保守國(guó)家秘密法》《民法典》《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》也規(guī)定了國(guó)家秘密、商業(yè)秘密的保密要求?？紤]到上市公司活動(dòng)復(fù)雜，部分應(yīng)當(dāng)披露的信息可能屬于國(guó)家秘密或商業(yè)秘密，公開(kāi)后可能損害國(guó)家安全和利益，或者損害公司、他人利益，中國(guó)證監(jiān)會(huì)部分監(jiān)管規(guī)則和交易所《股票上市規(guī)則》等規(guī)定了信息披露暫緩、豁免制度，在公開(kāi)原則和保密要求之間作出平衡。

    從實(shí)踐看，豁免披露制度發(fā)揮了重要作用，但相關(guān)制度安排散見(jiàn)在不同規(guī)則中，部分信息披露義務(wù)人或者投資者不熟悉、不了解相關(guān)制度安排，不理解豁免披露的基本原則和精神。也有個(gè)別信息披露義務(wù)人以涉密為名開(kāi)展業(yè)務(wù)宣傳，引發(fā)泄密風(fēng)險(xiǎn)。還有個(gè)別信息披露義務(wù)人涉嫌濫用豁免制度，規(guī)避披露義務(wù)。

    證監(jiān)會(huì)表示，為落實(shí)新修訂的《保守國(guó)家秘密法》以及《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門<關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見(jiàn)>的通知》等文件精神，進(jìn)一步規(guī)范信息披露暫緩、豁免行為，有必要作出系統(tǒng)、全面的專門規(guī)定。

    《管理規(guī)定》總結(jié)借鑒了現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則關(guān)于暫緩、豁免披露的規(guī)定，主要內(nèi)容如下：

    一是明確豁免方式，堅(jiān)持披露原則。真實(shí)、及時(shí)、公平地披露信息是上市公司的基本義務(wù)，豁免披露是例外?！豆芾硪?guī)定》明確豁免方式包括三種：豁免按照法定的時(shí)點(diǎn)披露臨時(shí)報(bào)告（暫緩披露），豁免披露臨時(shí)報(bào)告，采用代稱、打包、匯總或者隱去關(guān)鍵信息等方式豁免披露定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告中的有關(guān)內(nèi)容。同時(shí)，為保障投資者的知情權(quán)，要求上市公司審慎確定暫緩與豁免披露有關(guān)事項(xiàng)。

    二是明確豁免事項(xiàng)，便于實(shí)踐執(zhí)行?！豆芾硪?guī)定》將可以豁免的事項(xiàng)分為兩大類：一類是國(guó)家秘密或者其他公開(kāi)后可能違反國(guó)家保密規(guī)定要求的信息；一類是商業(yè)秘密或者保密商務(wù)信息。對(duì)于商業(yè)類秘密，《管理規(guī)定》列舉了允許豁免的前提條件，相關(guān)事項(xiàng)公開(kāi)后可能嚴(yán)重?fù)p害公司或者他人利益的，可以豁免。

    三是強(qiáng)化內(nèi)部管理，壓實(shí)公司責(zé)任?！豆芾硪?guī)定》要求不得以任何方式泄密、不得以信息涉密為名進(jìn)行業(yè)務(wù)宣傳；要求上市公司制定披露豁免制度，明確內(nèi)部審核程序，并經(jīng)董事會(huì)審議；要求上市公司實(shí)施豁免時(shí)應(yīng)當(dāng)履行內(nèi)部審核程序，對(duì)豁免披露事項(xiàng)進(jìn)行登記管理；要求上市公司定期向證監(jiān)局和證券交易所報(bào)送。

    四是加強(qiáng)外部監(jiān)管，防范濫用風(fēng)險(xiǎn)。《管理規(guī)定》明確違反規(guī)定的法律責(zé)任：對(duì)未按照規(guī)定建立制度的，依規(guī)責(zé)令改正、予以處罰；對(duì)不屬于國(guó)家秘密、商業(yè)秘密或者不符合條件而豁免披露的，追究信息披露違法違規(guī)責(zé)任；對(duì)利用豁免披露從事內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為的，依法處罰。