PVDF行業(yè)下游市場需求旺盛 大單資金布局相關(guān)概念股

    本報記者 任世碧

    7月10日，新能源賽道股集體反彈，其中，PVDF（聚偏氟乙烯樹脂）概念板塊漲幅居首，截至收盤，其整體漲4.41%，跑贏大盤（漲0.22%）。三美股份漲停，聯(lián)創(chuàng)股份大漲17.34%，永和股份、巨化股份也分別漲7.23%、6.49%。

    市場大單資金也開始布局PVDF概念股。7月10日，PVDF概念板塊整體呈現(xiàn)大單資金凈買入態(tài)勢，合計吸金2.11億元。其中，聯(lián)創(chuàng)股份大單資金凈流入居首，達(dá)到15073.67萬元，三美股份、巨化股份、多氟多等3只概念股大單資金凈流入也均在千萬元以上。

    下半年P(guān)VDF價格

    有望小幅反彈

    PVDF是一種新型的氟碳熱塑性樹脂，具有良好介電性、壓電性、熱電性能，成為目前含氟聚合物中產(chǎn)量位居第二的產(chǎn)品，PVDF應(yīng)用于鋰電池、涂料、注塑、水處理膜、太陽能背板膜等領(lǐng)域。

    隨著新能源汽車銷量持續(xù)升溫，帶動PVDF行業(yè)下游市場需求旺盛，對板塊反彈提供支撐。7月10日，乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，6月份新能源汽車市場零售66.5萬輛，同比增長25.2%；今年以來累計零售308.6萬輛，同比增長37.3%。此外，據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月，我國動力電池累計裝車量為119.2GWh，同比增長43.5%。機(jī)構(gòu)預(yù)計，到2025年全球?qū)τ阡囯娂塒VDF的需求量將超12萬噸。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的排排網(wǎng)財富研究員隋東表示，PVDF在鋰電池中起著粘結(jié)劑、分散劑和電解質(zhì)的重要作用。在政策大力支持下，未來新能源汽車銷量有望延續(xù)增長，因此PVDF需求有望延續(xù)旺盛勢頭，進(jìn)而支撐PVDF價格企穩(wěn)反彈，帶動PVDF概念板塊走強(qiáng)。

    盡管PVDF需求持續(xù)增長，但今年以來PVDF價格回調(diào)整理。根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至7月7日，用于鋰電池的PVDF（HSV900）價格為16萬元/噸，而年初的價格曾高達(dá)42.5萬元/噸，年內(nèi)降幅達(dá)62.35%。

    “在當(dāng)前需求恢復(fù)速度相對緩慢的情況下，下半年P(guān)VDF的價格主要以震蕩下行為主，短期內(nèi)需求大幅改善的可能較小，但有望小幅反彈。目前隨著價格逐漸回落至理性區(qū)間后，部分產(chǎn)品因成本高企被替代情況有所緩解，但對整體市場影響有限，全面恢復(fù)還需等待相關(guān)利好信息。”川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂對記者表示。

    PVDF企業(yè)

    加快新增產(chǎn)能入場布局

    談到PVDF企業(yè)紛紛進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)的問題，陳靂說，一方面，在過去產(chǎn)品價格大幅上漲后，行業(yè)產(chǎn)能受到影響出現(xiàn)爆發(fā)式增長，各大生產(chǎn)企業(yè)紛紛加快了新增產(chǎn)能的入場布局；另一方面，相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)迅速轉(zhuǎn)型，擁有鋰電級PVDF生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)迅速將現(xiàn)有光伏、涂料粒料裝置轉(zhuǎn)產(chǎn)鋰電，場內(nèi)供應(yīng)量持續(xù)提升后，下游需求增速和擴(kuò)產(chǎn)增幅未能匹配，供需結(jié)構(gòu)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，由供不應(yīng)求轉(zhuǎn)變?yōu)楣┻^于求，市場價格競爭激烈，新增產(chǎn)能預(yù)期持續(xù)釋放。

    黑崎資本高級研究員曾盛對記者表示，雖然今年以來PVDF價格呈現(xiàn)下行趨勢，但鋰電池領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)產(chǎn)量增加、原材料成本降低、PVDF需求增加等因素顯示了PVDF的利潤率和業(yè)績增長潛力。此外，PVDF市場的進(jìn)口價格仍處于較高水平，這也提高了PVDF價格下半年企穩(wěn)回升的可能性。隨著國內(nèi)企業(yè)新產(chǎn)能的釋放，鋰電池領(lǐng)域PVDF國產(chǎn)化率有望大幅提高。

    陳靂認(rèn)為，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛的情況下，帶動PVDF需求持續(xù)增長。在國內(nèi)動力電池月度產(chǎn)量持續(xù)提高的階段，PVDF作為鋰電池不可或缺的組成部分，從2021年至2022年4月份PVDF市場價格一路上漲，動力電池用PVDF曾出現(xiàn)高達(dá)80萬元/噸的報價。但是短期來看，新企業(yè)入場拖拽市場價格，場內(nèi)大量新增產(chǎn)能釋放，市場競爭加劇，價格短期內(nèi)難有改善。長期來看，在新能源汽車市場預(yù)期向好的情況下，下半年P(guān)VDF市場會迎來反彈。

    對于PVDF板塊的投資機(jī)會，陳靂表示，目前PVDF板塊估值處于相對低位，盡管短期內(nèi)去庫壓力較大，但是反彈預(yù)期仍存，建議關(guān)注技術(shù)改進(jìn)較快、市場占有率較高的企業(yè)。