本報(bào)記者 楚麗君
2023世界半導(dǎo)體大會(huì)于7月19日至21日在南京舉辦。據(jù)了解,大會(huì)以“芯紐帶,新未來”為主題,聚焦行業(yè)新市場、新產(chǎn)品、新技術(shù),采用“3+N+1”的舉辦模式,舉辦主論壇、平行論壇、專項(xiàng)活動(dòng)、專業(yè)展會(huì)等豐富活動(dòng),整體活動(dòng)數(shù)量超20場。
對此,接受《證券日報(bào)》記者采訪的富榮基金基金經(jīng)理李延崢表示,當(dāng)前半導(dǎo)體板塊周期底部區(qū)間的確定性較高,當(dāng)前的核心制約來自需求端,如手機(jī)、PC、普通服務(wù)器的疲軟。但從過往10年-20年的半導(dǎo)體發(fā)展歷程來看,半導(dǎo)體是典型的周期成長行業(yè),行業(yè)的銷售額拉長來看是持續(xù)創(chuàng)新高的,創(chuàng)新是其中的核心驅(qū)動(dòng)力。目前已經(jīng)初步看到AI對整個(gè)科技行業(yè)的拉動(dòng),因此對于半導(dǎo)體板塊仍然重點(diǎn)看好。
7月份以來,半導(dǎo)體板塊震蕩攀升,同花順數(shù)據(jù)顯示,7月1日至19日,半導(dǎo)體板塊期間累計(jì)上漲2.93%,跑贏同期上證指數(shù)(累計(jì)下跌0.10%),板塊內(nèi)142只個(gè)股中有86只個(gè)股期間實(shí)現(xiàn)上漲,占比超六成,其中,華海誠科、甬矽電子、卓勝微、安凱微、匯頂科技等個(gè)股期間累計(jì)漲幅居前五,均漲超21%。
業(yè)績方面,截至7月19日收盤,半導(dǎo)體板塊內(nèi)共有31家上市公司發(fā)布了2023年上半年業(yè)績預(yù)告。按歸母凈利潤同比增幅上限看,有6家公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長,其中,北方華創(chuàng)目前增幅暫居首位,該公司公告稱,今年上半年歸母凈利潤預(yù)計(jì)為16.7億元至19.3億元,比上年同期增長121.30%-155.76%。原因方面,北方華創(chuàng)公告顯示,受益于公司半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)的市場占有率穩(wěn)步提升及經(jīng)營效率不斷提高,公司2023年上半年?duì)I業(yè)總收入及歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比均實(shí)現(xiàn)增長。
對此,川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示,從業(yè)績看,目前已經(jīng)發(fā)布的上半年業(yè)績預(yù)告中,僅6家公司業(yè)績有望增長,主要是因?yàn)槭芎?nèi)外需求下滑疊加供給端快速放量影響,去年上半年開始行業(yè)進(jìn)入“寒冬”期,因此整體業(yè)績回落;從政策看,當(dāng)前國內(nèi)政策正在加大對行業(yè)的支持力度,推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控,因此在政策催化下,行業(yè)仍處于高速發(fā)展階段;從產(chǎn)業(yè)趨勢角度看,數(shù)字經(jīng)濟(jì)的落地以及人工智能快速發(fā)展有望帶動(dòng)新的需求增量,行業(yè)庫存周期有望加速見底??傮w來看,在政策支持以及行業(yè)周期見底的情況下,行業(yè)具備較高的投資前景。
對于半導(dǎo)體板塊未來的投資機(jī)會(huì),陳靂認(rèn)為,7月份以來半導(dǎo)體板塊震蕩走強(qiáng),尤其是在部分半導(dǎo)體上市公司公布虧損業(yè)績后,依舊震蕩走強(qiáng),表明市場對于行業(yè)見底回暖有較高的預(yù)期。方向上,建議關(guān)注三大領(lǐng)域,一是關(guān)注GPU芯片,隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)頂層規(guī)劃出爐,國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)有望加速,同時(shí)AI的發(fā)展也將對算力有更高要求,高性能GPU芯片需求將較為強(qiáng)勁;二是關(guān)注先進(jìn)封裝領(lǐng)域,對于當(dāng)前國內(nèi)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),有望通過先進(jìn)封裝技術(shù)實(shí)現(xiàn)“彎道超車”;三是關(guān)注汽車電子,中長期看,新能源汽車滲透率仍將持續(xù)增長,屆時(shí)將對汽車電子構(gòu)成較大需求。
“看好半導(dǎo)體在國產(chǎn)替代、AI增量以及周期反轉(zhuǎn)趨勢下的投資機(jī)會(huì)。一是,地緣政治影響下,半導(dǎo)體自主可控的決心不斷增強(qiáng),未來國產(chǎn)化趨勢有望進(jìn)一步加速;在國產(chǎn)替代大趨勢下,半導(dǎo)體板塊擁有較大的成長潛力。二是,半導(dǎo)體具有明顯的周期屬性,其終端需求較大程度上會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響,接下來經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇,有望拉動(dòng)半導(dǎo)體需求提升。三是,人工智能大浪潮下,算力和存儲(chǔ)需求大幅提升,有望創(chuàng)造更多的半導(dǎo)體增量需求。”公募排排網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理徐圣雄在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
華金證券表示,建議關(guān)注國內(nèi)研發(fā)能力強(qiáng),光刻膠產(chǎn)品通過驗(yàn)證且已進(jìn)入半導(dǎo)體制造廠商供應(yīng)鏈龍頭公司。
表:7月份以來漲幅居前十的半導(dǎo)體概念股一覽
制表:楚麗君
(編輯 喬川川)
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