受子公司拖累致業(yè)績(jī)變臉 信邦制藥一次性計(jì)提大額商譽(yù)引爭(zhēng)議

    ■本報(bào)記者 陳煒

    一份《業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告》，將信邦制藥此前預(yù)計(jì)的2018年凈利潤(rùn)大幅下調(diào)了16億元，變更為虧損12.3億元-虧損13.5億元。業(yè)績(jī)“變臉”的背后，公司打出的“計(jì)提商譽(yù)減值”的護(hù)身符，卻依舊沒(méi)能服眾。

    公開(kāi)資料顯示，信邦制藥全資子公司中肽生化有限公司（以下統(tǒng)稱(chēng)“中肽生化”）在2015年-2017年處于業(yè)績(jī)承諾期，承諾業(yè)績(jī)完成率為101.71%。在過(guò)去并未對(duì)其計(jì)提商譽(yù)減值的背景下，信邦制藥預(yù)計(jì)2018年集中計(jì)提商譽(yù)減值14.76億元-15.9億元。

    對(duì)此，香頌資本執(zhí)行董事沈萌在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，在不存在業(yè)績(jī)未完成、估值減低的情況下，一次性計(jì)提大額商譽(yù)并不合理，其中或存在會(huì)計(jì)操縱、利用會(huì)計(jì)手段人為制造未來(lái)業(yè)績(jī)激增的可能。但目前從政策層面沒(méi)有規(guī)定約束，因此“只是不合理，但不違規(guī)”。

    業(yè)績(jī)預(yù)告“變臉”

    2月13日，信邦制藥披露最新公告稱(chēng)，公司于1月31日收到深交所下發(fā)的《關(guān)注函》，但截至目前尚未完成全部回復(fù)工作，因此經(jīng)向深交所申請(qǐng)，將延期進(jìn)行回復(fù)。

    往前回溯，1月31日，信邦制藥發(fā)布2018年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，據(jù)此公告，預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損12.3億元-虧損13.5億元，而上年同期為3.19億元。

    值得注意的是，《證券日?qǐng)?bào)》記者查閱其此前披露的三季報(bào)內(nèi)容發(fā)現(xiàn)，與此次的業(yè)績(jī)修正數(shù)據(jù)相差甚遠(yuǎn)。

    三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司預(yù)計(jì)2018年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間為3.4億元至3.8億元，變動(dòng)幅度為7%至20%。以此計(jì)算，兩次凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)相差約16億元。

    對(duì)此，信邦制藥表示，此次業(yè)績(jī)修正的主要原因有兩個(gè)，一是公司根據(jù)相關(guān)規(guī)定要求，在2018年年度終了時(shí)對(duì)公司商譽(yù)進(jìn)行了初步減值測(cè)試；二是流通板塊業(yè)務(wù)受“兩票制”實(shí)施及醫(yī)院控費(fèi)的影響，銷(xiāo)售收入增速未達(dá)預(yù)期。

    具體來(lái)看，公司方面認(rèn)為，其全資子公司中肽生化存在商譽(yù)減值跡象。

    公告顯示，中肽生化多肽及體外診斷試劑產(chǎn)品的客戶主要集中在美國(guó)，受到中美貿(mào)易和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素的影響，導(dǎo)致中肽生化經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)未達(dá)到預(yù)期，2018年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)均大幅下滑。

    而根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)初步測(cè)算，信邦制藥預(yù)計(jì)對(duì)中肽生化計(jì)提商譽(yù)減值14.76億元-15.9億元。最終減值金額尚待審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估后方可確定。

    收深交所《關(guān)注函》

    值得注意的是，信邦制藥的業(yè)績(jī)“變臉”，已經(jīng)在業(yè)界引發(fā)廣泛關(guān)注。

    有不愿具名的業(yè)內(nèi)人士指出，信邦制藥的主要收入來(lái)自于我國(guó)西南地區(qū)，因此“受到中美貿(mào)易影響”的說(shuō)法有些不準(zhǔn)確?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者查閱信邦制藥2018年中報(bào)發(fā)現(xiàn)，分地區(qū)來(lái)看，2018年上半年，西南地區(qū)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.1億元，占公司總營(yíng)收的88.94%；而境外實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.09億元，占總營(yíng)收的3.34%。

    同時(shí)值得注意的是，信邦制藥在2018年中報(bào)的商譽(yù)減值準(zhǔn)備一項(xiàng)中，明確提及“本公司于2018年6月末對(duì)合并中肽生化有限公司形成的商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，未發(fā)現(xiàn)存在減值”。

    1月31日，深交所就此事下發(fā)《關(guān)注函》。

    《關(guān)注函》指出，根據(jù)《盈利預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)情況的專(zhuān)項(xiàng)審核報(bào)告》，中肽生化在2015年-2017年期間實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)數(shù)共計(jì)3.32億元，較承諾凈利潤(rùn)3年合計(jì)數(shù)3.26億元的完成率為101.71%。

    因此，深交所要求公司結(jié)合中肽生化近年來(lái)的市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)情況、主要產(chǎn)品、業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況等，說(shuō)明以前年度未對(duì)其計(jì)提商譽(yù)減值，而在2018年集中計(jì)提大額商譽(yù)減值的原因和合理性。并結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核實(shí)以前年度是否存在商譽(yù)減值計(jì)提不充分的情況，是否存在業(yè)績(jī)承諾精準(zhǔn)達(dá)標(biāo)并對(duì)各期財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行不當(dāng)盈余管理的情形，是否可能導(dǎo)致會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)。

    同時(shí)，深交所要求信邦制藥說(shuō)明在三季報(bào)中對(duì)2018年度全年業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)告時(shí)，是否充分考慮了中肽生化經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及商譽(yù)減值情形的影響；說(shuō)明公司前后兩次商譽(yù)減值準(zhǔn)備的判斷存在差異的具體原因及合理性。

    對(duì)此，沈萌向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)并不等于商譽(yù)不存在，商譽(yù)是在資產(chǎn)負(fù)債表中的一個(gè)科目。因此即便業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)了，在報(bào)表中體現(xiàn)的實(shí)際資產(chǎn)與收購(gòu)估值之間的差額仍然要記作商譽(yù)。

    但他指出，中肽生化的問(wèn)題在于，商譽(yù)并不存在因?yàn)闃I(yè)績(jī)未完成、估值減低而要一次性計(jì)提的大額商譽(yù)，而是應(yīng)該根據(jù)新規(guī)將商譽(yù)逐年攤銷(xiāo)。中肽生化選擇過(guò)度計(jì)提可能存在會(huì)計(jì)操縱，以掩蓋其它可能問(wèn)題，或者利用會(huì)計(jì)手段人為制造未來(lái)業(yè)績(jī)激增的可能。