為化解公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 煉石航空擬向法院申請(qǐng)重整

    本報(bào)記者 殷高峰

    2025年1月3日晚間，煉石航空科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“煉石航空”）發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于擬向法院申請(qǐng)重整及預(yù)重整的議案》。

    “近年來(lái)受外部環(huán)境與長(zhǎng)期高負(fù)債經(jīng)營(yíng)影響，公司財(cái)務(wù)成本高企，流動(dòng)性十分緊張，擬向有管轄權(quán)的法院申請(qǐng)重整及預(yù)重整，通過(guò)重整依法化解公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，引入重整投資人，注入流動(dòng)性，提升公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。”煉石航空相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    “煉石航空主營(yíng)業(yè)務(wù)具備典型的高科技、高門檻、高投入、長(zhǎng)周期等特點(diǎn)，綜合來(lái)看，具備較高重整價(jià)值，符合最高人民法院、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司實(shí)施重整的價(jià)值要求。”上海濟(jì)懋資產(chǎn)管理有限公司合伙人丁炳中在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    公開信息顯示，煉石航空是一家大型跨國(guó)航空類制造企業(yè)，專注航空精密零部件加工制造和航空發(fā)動(dòng)機(jī)單晶葉片制造，目前，煉石航空在中國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、波蘭、印度等國(guó)家擁有10多家先進(jìn)制造工廠。

    煉石航空近年來(lái)大力發(fā)展航空制造業(yè)務(wù)板塊，目前主要擁有三家核心子公司，子公司加德納航空（Gardner Aerospace）主營(yíng)航空精密零部件加工制造，是空中客車公司（以下簡(jiǎn)稱“空客”）的核心供應(yīng)商，連續(xù)多年獲得空客“精密零部件合作伙伴全球冠軍”稱號(hào)，其位于中國(guó)境內(nèi)的加德納全球旗艦工廠近年來(lái)連續(xù)獲得空客多項(xiàng)工藝認(rèn)證，將為境內(nèi)航空制造業(yè)務(wù)發(fā)展奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。

    此外，公司子公司成都航宇超合金技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“成都航宇”）主營(yíng)航空發(fā)動(dòng)機(jī)單晶葉片研制，是國(guó)內(nèi)極少數(shù)具備航空發(fā)動(dòng)機(jī)單晶渦輪葉片全流程制造能力的企業(yè)之一。

    近日，工信部印發(fā)了第六批國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)名單，成都航宇成功上榜。

    公司另一家子公司成都航旭智能裝備科技有限公司主營(yíng)巡飛彈發(fā)射系統(tǒng)研制，為公司近年新拓展業(yè)務(wù)。

    值得關(guān)注的是，目前煉石航空的控股股東為四川發(fā)展航空產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“川發(fā)航投”）。

    川發(fā)航投系四川最大國(guó)有企業(yè)四川發(fā)展（控股）有限責(zé)任公司全資子公司，注冊(cè)資本30億元，除控股煉石航空外，業(yè)務(wù)涉及飛機(jī)租賃、產(chǎn)業(yè)基金投資、飛機(jī)客改貨等，系國(guó)內(nèi)民用飛機(jī)零部件生產(chǎn)龍頭企業(yè)中航成飛民用飛機(jī)有限責(zé)任公司第三大股東和國(guó)家高端航空裝備技術(shù)創(chuàng)新中心重要股東。

    煉石航空財(cái)報(bào)顯示，自川發(fā)航投在2023年成為煉石航空控股股東以來(lái)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.9億元，同比增長(zhǎng)23%；凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比減虧。

    經(jīng)梳理煉石航空公司公告，截至2024年三季度末，公司負(fù)債總額31.45億元，對(duì)外借款余額超20億元，每年利息費(fèi)用預(yù)計(jì)超過(guò)1.5億元，其主要債權(quán)人為四川發(fā)展關(guān)聯(lián)企業(yè)及成都西航港工業(yè)發(fā)展投資有限公司（系成都市雙流區(qū)國(guó)有企業(yè)）。

    “煉石航空的根本問(wèn)題是高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的資本結(jié)構(gòu)與航空制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求不匹配。”丁炳中表示，受制于高負(fù)債困境，公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展受到嚴(yán)重限制，實(shí)施優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整合也存在較大難度。此次煉石航空擬通過(guò)司法重整，預(yù)計(jì)目的是徹底解決高負(fù)債問(wèn)題，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)、改善公司經(jīng)營(yíng)基本面，以實(shí)現(xiàn)脫困重生。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，自2007年《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》實(shí)施以來(lái)，截至2023年末，全國(guó)共有超過(guò)100家上市公司實(shí)施了重整，其中既包括央企控股的上市公司，也包括一些地方國(guó)有上市公司。對(duì)2020年重整計(jì)劃執(zhí)行完畢的12家上市公司2020年度至2022年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，11家上市公司近三年?duì)I業(yè)收入總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，近三年復(fù)合增長(zhǎng)率最高為74%，其中4家高于30%，重整后上市公司資產(chǎn)負(fù)債、收入利潤(rùn)、現(xiàn)金流量相關(guān)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)得到明顯改善。

    “若此次煉石航空重整申請(qǐng)成功，很有可能通過(guò)重整實(shí)施債轉(zhuǎn)股，大幅降低資產(chǎn)負(fù)債率，徹底實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展。”丁炳中表示。

（編輯 何帆 喬川川）