券商密集回應(yīng)投資者關(guān)切 最新自營(yíng)策略、并購(gòu)重組預(yù)期等話題熱度高

    本報(bào)記者 周尚伃

    見(jiàn)習(xí)記者 于宏

    據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至1月10日，去年12月份以來(lái)至少有8家券商發(fā)布了合計(jì)15份投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，就當(dāng)下投資者關(guān)切的自營(yíng)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、資管業(yè)務(wù)發(fā)展、并購(gòu)重組預(yù)期等熱點(diǎn)問(wèn)題作出一一回應(yīng)，也透露了新一年發(fā)展的關(guān)鍵戰(zhàn)略布局方向。

    自營(yíng)業(yè)務(wù)受關(guān)注

    非方向性轉(zhuǎn)型持續(xù)深化

    近年來(lái)，自營(yíng)業(yè)務(wù)已躍升成為證券行業(yè)第一大收入來(lái)源，同時(shí)保持著強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。2024年前三季度，上市券商自營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入合計(jì)為1316.89億元，同比增長(zhǎng)28.1%。券商分析師普遍認(rèn)為，自營(yíng)業(yè)務(wù)盈利已成為券商業(yè)績(jī)的核心增量。因此，券商在自營(yíng)業(yè)務(wù)方面的戰(zhàn)略布局自然成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

    在此背景下，各券商紛紛亮出自營(yíng)業(yè)務(wù)的最新“打法”。第一創(chuàng)業(yè)權(quán)益投資業(yè)務(wù)聚焦絕對(duì)收益策略，努力獲取低波動(dòng)下的穩(wěn)健收益，權(quán)益投資規(guī)模根據(jù)市場(chǎng)情況動(dòng)態(tài)調(diào)整。未來(lái)公司將加強(qiáng)宏觀研判，繼續(xù)聚焦絕對(duì)收益策略，根據(jù)市場(chǎng)情況靈活調(diào)整權(quán)益投資倉(cāng)位。

    招商證券則貫徹“大而穩(wěn)”的大類資產(chǎn)配置戰(zhàn)略，固收投資業(yè)務(wù)方面，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面和宏觀政策的研究分析，合理把控方向性投資的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)敞口，穩(wěn)步提升中性策略的規(guī)模及收入占比，保持較高的組合流動(dòng)性；衍生投資業(yè)務(wù)方面，堅(jiān)定發(fā)展資本中介型交易業(yè)務(wù)，提升中性策略收入；同時(shí)，持續(xù)優(yōu)化量化策略等中性投資業(yè)務(wù)，提升投資收益以及收益穩(wěn)定性；股票投資業(yè)務(wù)穩(wěn)定推進(jìn)高分紅策略，重點(diǎn)布局經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定、分紅長(zhǎng)期可持續(xù)的公司。

    紅塔證券進(jìn)一步拓展能夠增厚利差的業(yè)務(wù)以增加穩(wěn)定收入，大力發(fā)展自營(yíng)投資業(yè)務(wù)中的非方向性投資，建設(shè)絕對(duì)收益導(dǎo)向的投資體系，以降低市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的影響。目前紅塔證券包括股票投資、債券投資等在內(nèi)的非方向性資產(chǎn)占比不斷提升，形成了多元的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和收入來(lái)源，未來(lái)將沿著追求絕對(duì)收益、降低業(yè)績(jī)波動(dòng)的非方向性轉(zhuǎn)型經(jīng)營(yíng)思路穩(wěn)步推進(jìn)自營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展。

    資管業(yè)務(wù)顯韌性

    管理策略不斷優(yōu)化

    除自營(yíng)業(yè)務(wù)外，資管業(yè)務(wù)也正成為券商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要助力。2024年前三季度，上市券商資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入合計(jì)為338.77億元，同比微降2.46%，在券商幾大主營(yíng)業(yè)務(wù)中降幅較小。同時(shí)，多家券商正加碼資管業(yè)務(wù)布局，2024年前三季度資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

    當(dāng)前，多家券商正重點(diǎn)發(fā)力資管業(yè)務(wù)，力求在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。例如，第一創(chuàng)業(yè)深耕固定收益領(lǐng)域，持續(xù)提升策略配置、內(nèi)部聯(lián)動(dòng)及外部資源整合能力；通過(guò)特色化投研體系打造固定收益類ESG資管品牌；以FOF為權(quán)益資管突破口，持續(xù)夯實(shí)投研基礎(chǔ)，在做好多策略配置的同時(shí)，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新、優(yōu)化產(chǎn)品線布局、豐富產(chǎn)品貨架，力爭(zhēng)打造具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的精品資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

    此外，進(jìn)軍公募賽道也成為券商資管業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)之一。近年來(lái)，多家券商積極通過(guò)設(shè)立資管子公司以及申請(qǐng)公募業(yè)務(wù)牌照等方式，競(jìng)逐公募賽道機(jī)遇。例如，招商證券的資管子公司招商資管在公募策略方面不斷創(chuàng)新，通過(guò)科學(xué)的資產(chǎn)配置和動(dòng)態(tài)調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)品投資組合，并積極加強(qiáng)投研體系建設(shè)，提高對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷能力，并持續(xù)利用金融科技等手段提升資產(chǎn)管理的效率和精準(zhǔn)度。

    長(zhǎng)城證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供多層次的資產(chǎn)證券化服務(wù)，把公募REITs作為長(zhǎng)期戰(zhàn)略核心和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向不動(dòng)搖，與旗下公募基金公司形成差異化發(fā)展。

    并購(gòu)重組預(yù)期成焦點(diǎn)

    券商積極跟蹤相關(guān)機(jī)會(huì)

    隨著證券行業(yè)并購(gòu)重組案例不斷增加，推進(jìn)速度不斷加快，市場(chǎng)關(guān)注度持續(xù)升溫。近日，“國(guó)泰君安+海通證券”的合并重組獲上交所審核通過(guò)，更是引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。在此背景下，多家券商被問(wèn)及未來(lái)有無(wú)并購(gòu)計(jì)劃。

    對(duì)此，招商證券表示，并購(gòu)重組是實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)的重要手段，通過(guò)并購(gòu)重組可實(shí)現(xiàn)資本擴(kuò)張、客戶資源整合，加快提升服務(wù)建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)目標(biāo)的能力。公司將持續(xù)跟蹤研究行業(yè)并購(gòu)重組相關(guān)機(jī)會(huì)，目前公司沒(méi)有應(yīng)披露而未披露的信息。

    在國(guó)家大力支持行業(yè)并購(gòu)重組的政策背景下，多家券商積極關(guān)注相關(guān)機(jī)會(huì)，以推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。財(cái)通證券將根據(jù)總體戰(zhàn)略規(guī)劃，在立足自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、內(nèi)生式發(fā)展的同時(shí)，積極關(guān)注并把握行業(yè)并購(gòu)重組機(jī)會(huì)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。西南證券也密切關(guān)注當(dāng)前行業(yè)中并購(gòu)重組的最新情況以及監(jiān)管政策導(dǎo)向等各方面相關(guān)動(dòng)態(tài)，將結(jié)合自身實(shí)際，不斷探索自身發(fā)展的可行方法和有效途徑。

    長(zhǎng)城證券等券商也表示，目前公司在并購(gòu)重組計(jì)劃方面沒(méi)有應(yīng)披露而未披露的信息。如有相關(guān)事項(xiàng)達(dá)到信息披露標(biāo)準(zhǔn)，公司將嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，及時(shí)履行信息披露義務(wù)。