創(chuàng)業(yè)板“負面清單”定向征求意見：支持“三創(chuàng)四新” 兼顧存量穩(wěn)定預期

    本報記者 姜楠

    創(chuàng)業(yè)板注冊制改革備受市場各方關注。記者從券商處了解到，目前深交所已起草《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱《暫行規(guī)定》），正在保薦機構層面進行定向征求意見?！稌盒幸?guī)定》結合創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)有板塊特征，對創(chuàng)業(yè)板定位進行了明確，對保薦人重點推薦企業(yè)、限制申報行業(yè)等進行了規(guī)定。

    一是參考科創(chuàng)板相關做法，明確《暫行規(guī)定》適用范圍包括發(fā)行人申報及保薦人推薦，強化規(guī)則針對性。同時，參照改革方案相關表述，明確創(chuàng)業(yè)板定位為“深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，適應發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，主要服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。”

    “這是此次改革在2008年明確的創(chuàng)業(yè)板定位基礎上，根據(jù)近年來我國經(jīng)濟發(fā)展新變化及多層次資本市場發(fā)展實際情況，結合創(chuàng)業(yè)板10年實踐，對板塊定位所作的進一步優(yōu)化完善。”該券商人士表示。

    二是明確支持和鼓勵符合創(chuàng)業(yè)板定位的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)申報在創(chuàng)業(yè)板上市。同時，要求保薦人順應國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策導向，準確把握創(chuàng)業(yè)板定位，推薦符合高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，以及其他符合創(chuàng)業(yè)板定位的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。

    業(yè)界認為，這與創(chuàng)業(yè)板目前國家高新技術企業(yè)占比超過九成、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司占比超過七成的板塊特色相一致，有利于創(chuàng)業(yè)板更好地服務實體經(jīng)濟和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。

    三是結合創(chuàng)業(yè)板定位，以及現(xiàn)有上市公司以高新技術企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司為主的板塊特征，設置上市推薦行業(yè)負面清單，包括農(nóng)林牧漁、農(nóng)副食品加工、采礦、食品飲料、紡織服裝、黑色金屬、電力熱力燃氣、建筑、交通運輸、倉儲郵政、住宿餐飲、金融、房地產(chǎn)、居民服務和修理等傳統(tǒng)行業(yè)，原則上不支持屬于上述行業(yè)的企業(yè)申報創(chuàng)業(yè)板上市。同時，明確上述行業(yè)中與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、自動化、新能源、人工智能等新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)仍可以在創(chuàng)業(yè)板上市，并要求保薦人對推薦的此類企業(yè)進行盡職調(diào)查，做出專業(yè)判斷，在發(fā)行保薦書中說明相關核查過程、依據(jù)和結論，充分體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板服務創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的定位。深交所發(fā)行上市審核將對此類申報企業(yè)的業(yè)務模式、核心技術、研發(fā)優(yōu)勢等情況予以重點關注，并可根據(jù)需要向行業(yè)咨詢專家?guī)鞂＜疫M行咨詢。

    對此，業(yè)內(nèi)人士指出，該項規(guī)定符合創(chuàng)業(yè)板定位，充分體現(xiàn)了對三創(chuàng)四新的支持，具有很強的可操作性。

    四是考慮到創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)有少數(shù)屬于上述負面清單行業(yè)，根據(jù)平移方案相關安排，這些在審企業(yè)可以按照“新老劃斷”原則，向深交所申報在創(chuàng)業(yè)板上市。《暫行規(guī)定》對此安排予以了明確，規(guī)定此前已向證監(jiān)會申報在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)不適用該規(guī)定。這充分考慮了新老銜接，兼顧存量與增量市場。

    上述券商人士認為，該規(guī)定充分突出創(chuàng)業(yè)板特色，可以更好引導、規(guī)范創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人申報和保薦人推薦工作，促進創(chuàng)業(yè)板市場持續(xù)健康發(fā)展，更好服務創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟，符合市場預期，為接下來券商做好企業(yè)上市服務工作提供了平穩(wěn)預期。

（編輯 孫倩）