地方產(chǎn)業(yè)基金加速“上新” 更多耐心資本“陪跑”科技創(chuàng)新

    本報記者 杜雨萌

    戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，離不開耐心資本的長期陪伴。

    7月3日，江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金首批產(chǎn)業(yè)專項基金集中簽約儀式在南京舉辦，首批14只、總規(guī)模506億元的產(chǎn)業(yè)專項基金集中簽約，此前的6月21日，總規(guī)模為500億元的江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金已宣布啟動，其明確定位為“耐心資本”，主要投資方向為江蘇“51010”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群、“1650”產(chǎn)業(yè)體系、“10+X”未來產(chǎn)業(yè)體系等。

    《證券日報》記者據(jù)CVSource數(shù)據(jù)庫梳理發(fā)現(xiàn)，除江蘇省外，今年以來，還有湖南省、湖北省、陜西省等多個省份發(fā)起設(shè)立了相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金。

    久奕資本合伙人王曉明在接受《證券日報》記者采訪時表示，相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金的投資方向往往與國家戰(zhàn)略高度一致。今年《政府工作報告》明確提出，“積極培育新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)”“鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)投資基金功能”。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基金帶來的資金支持，可以有效緩解科技企業(yè)在早期發(fā)展階段面臨的資金短缺問題，促進技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化進程。

    科技部中國科學技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略研究院副研究員周代數(shù)在接受《證券日報》記者采訪時也表示：“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基金的成立，有利于發(fā)揮示范效應(yīng)，引導民間資本向科技型企業(yè)聚集，提升權(quán)益性資本的創(chuàng)新支持效率。基金的投資往往聚焦于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)和核心領(lǐng)域，有助于推動這些領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和突破，從而提升整個產(chǎn)業(yè)的競爭力。此外，通過戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金服務(wù)地方，支持優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和重點產(chǎn)業(yè)，也將帶動當?shù)亟?jīng)濟快速發(fā)展。”

    事實上，早在2015年，我國就已開始關(guān)注以產(chǎn)業(yè)基金為代表的政府長線資金布局。從政策面來看，《政府投資基金暫行管理辦法》《政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》分別于2015年、2016年相繼出臺。今年6月份國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》中也明確提到，發(fā)揮政府出資的創(chuàng)業(yè)投資基金作用。充分發(fā)揮國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金、國家中小企業(yè)發(fā)展基金、國家科技成果轉(zhuǎn)化引導基金等作用，進一步做優(yōu)做強，提高市場化運作效率，通過“母基金+參股+直投”方式支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。

    安永提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，政府引導基金、投融資平臺等政府類LP共計出資私募股權(quán)投資基金1824只，累計出資總額逾3萬億元。

    “可以看到，近年來我國耐心資本正逐漸發(fā)展壯大。”安永大中華區(qū)審計服務(wù)市場聯(lián)席主管合伙人湯哲輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年以來地方層面戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基金的相繼成立，不僅標志著我國耐心資本的進一步發(fā)展，也說明當前地方性資本扶持新興行業(yè)的模式進一步成熟。

    在湯哲輝看來，“硬科技”的發(fā)展需要時間和耐心，與耐心資本是“天然的朋友”。在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基金等耐心資本的支持下，預(yù)計人工智能、航天航空、量子科學、生命科學、新能源和高端裝備等需要大量前期投資和長期沉淀的領(lǐng)域，將迎來資金的精準澆灌。

    為高效發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金的引導作用，促進高端要素加速集聚，提升資源配置效率，周代數(shù)建議，一是要堅持投早、投小、投長、投“硬科技”；二是要引導良性的市場投資秩序，防止造成“擠出效應(yīng)”，同時確保項目篩選的專業(yè)性和科學性；三是要促進不同區(qū)域之間的產(chǎn)業(yè)協(xié)同和合作，形成區(qū)域間的優(yōu)勢互補和資源共享。