萬科20億元公司債利率降低 郁亮嚴(yán)控集團(tuán)融資成本

    ■本報(bào)記者 王崢

    2月26日，萬科企業(yè)發(fā)布公告稱，2019年面向合格投資者公開發(fā)行住房租賃專項(xiàng)公司債券（第一期）發(fā)行規(guī)模為20億元，5年期品種，本期債券發(fā)行時(shí)間自2019年2月25日至2019年2月26日。債券票面利率詢價(jià)區(qū)間為3.00%—4.50%，經(jīng)發(fā)行人和主承銷商協(xié)商一致，最終確定本期債券票面利率為3.65%，附第3年末發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)，采取網(wǎng)下面向合格投資者公開發(fā)行的方式發(fā)行。

    2018年3月份，萬科決定面向合格投資者公開發(fā)行住房租賃專項(xiàng)公司債券，計(jì)劃發(fā)行總規(guī)模不超過80億元、期限不超過10年（含10年）的公司債券，采用分期發(fā)行方式。去年6月5日，其獲準(zhǔn)向合格投資者公開發(fā)行面值總額不超過80億元的公司債券。同年8月9日，萬科完成債券首期發(fā)行，發(fā)行規(guī)模15億元，當(dāng)期票面利率4.05%。

    隨后的10月份，萬科又宣布20億元住房租賃專項(xiàng)公司債券發(fā)行完成，票面利率為4.18%。而相比此前利率上漲的情況，2019年萬科住房租賃專項(xiàng)公司債券較4個(gè)月前下調(diào)了0.53個(gè)百分點(diǎn)，成本明顯降低。

    實(shí)際上，與同行相比，萬科等龍頭房企的融資成本一直較低。例如央企保利置業(yè)，去年其發(fā)行的住房租賃專項(xiàng)公司債券（第一期）7億元3年期，獲銀行及非銀機(jī)構(gòu)1.84倍超額認(rèn)購，票面利率為5.28%。而根據(jù)券商的統(tǒng)計(jì)，保利置業(yè)上述5.28%的債券利率，在房企非公開發(fā)行住房租賃專項(xiàng)公司債券中仍處于較低水平。

    值得注意的是，萬科董事長郁亮此前曾在內(nèi)部對融資成本問題進(jìn)行了一番表態(tài)。其表示，大公司有的時(shí)候也很脆弱，如果萬科信用評級下降，集團(tuán)的融資成本就會大幅提高，比如萬科的融資成本是5%左右，而同行大概10%，按照現(xiàn)在5%的融資成本，目前萬科的新業(yè)務(wù)都不怎么賺錢，如果提高到10%，可能連開發(fā)業(yè)務(wù)都不賺錢了。

    “我們對待風(fēng)險(xiǎn)不能掉以輕心、疏忽大意，一些事情不小心就可能造成大問題。這件事情對于萬科而言很重要，跟每個(gè)人都息息相關(guān)，一件小的事情，都可能讓我們不堪一擊，這方面我們要認(rèn)清楚，更關(guān)鍵的是要進(jìn)一步控制好，維持信用評級，以支持新業(yè)務(wù)發(fā)展。”郁亮稱。

    而從萬科最新一期的住房租賃專項(xiàng)公司債券發(fā)行成本看，郁亮的上述表態(tài)，對公司降低融資成本或多或少起到了一些作用。