長江投資參設基金延長存續(xù)期 助力已投項目有序退出

    本報記者 孫文青

    12月27日晚，長發(fā)集團長江投資實業(yè)股份有限公司（以下簡稱“長江投資”）公告稱，近日，公司參設投資基金召開2024年度全體合伙人會議，經(jīng)全體合伙人一致同意，將該投資基金存續(xù)期延長2年（本次延長期為主要退出期），并在本次延長的2年存續(xù)期內(nèi)不收取基金管理費。

    據(jù)悉，2018年，長江投資為促進公司在投資領(lǐng)域，特別是在長江經(jīng)濟帶區(qū)域的投資布局和發(fā)展，決定以自有資金出資1.65億元，作為有限合伙人參與設立杭州長譽資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）。該基金主要以股權(quán)投資形式投資具有競爭優(yōu)勢和較好發(fā)展前景的重點行業(yè)企業(yè)。彼時，上海晶華膠粘新材料股份有限公司、新大洲控股股份有限公司等公司也出資參與設立。

    長江投資在公告中稱，因合伙企業(yè)所投項目上海世灝國際物流有限公司暫無法退出，且退出時間存在較大不確定性，故投資基金延長存續(xù)期后存續(xù)期限共為9年，延期后的到期日為2026年12月17日。延長存續(xù)期有助于已投項目的有序退出，符合合伙人利益，此次變更對公司經(jīng)營不會產(chǎn)生重大影響。若合伙企業(yè)后續(xù)在到期前完成所投項目的退出，經(jīng)合伙人會議作出決議，可提前終止合伙企業(yè)存續(xù)期限進入清算。

    公開資料顯示，長江投資實控人為上海市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“上海市國資委”）。值得一提的是，12月27日，上海市國資委已聯(lián)合上海市委金融辦共同印發(fā)《市國資委監(jiān)管企業(yè)私募股權(quán)投資基金考核評價及盡職免責試行辦法》，針對基金投資期、退出期、延長期的特點，明確結(jié)合基金所處運營階段合理確定評價指標及權(quán)重，引導監(jiān)管企業(yè)建立長周期的評價機制。

    在此之前，上海陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)開發(fā)股份有限公司也曾發(fā)布公告，對《上海浦東科技創(chuàng)新投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）之合伙協(xié)議》進行修訂。據(jù)悉，上海浦東科技創(chuàng)新投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“浦東科創(chuàng)投資基金”）成立于2019年，首期規(guī)模55億元。按照原基金合伙協(xié)議，該基金存續(xù)期限為10年，有限合伙成立之日起5年內(nèi)為投資期，投資期結(jié)束后至有限合伙存續(xù)期限屆滿的期間為退出期。截至目前，浦東科創(chuàng)投資基金已逐步進入退出期。修訂后，浦東科創(chuàng)投資基金存續(xù)期限由10年變更為12年，其中投資期限由5年變更為7年。

    某科創(chuàng)投資集團副總經(jīng)理在接受《證券日報》記者采訪時表示：“2023年以來，我們走訪了很多硬科技企業(yè)。這些企業(yè)的技術(shù)能力越來越強，但與此同時，他們普遍需要更長的一段時間成長，才能走向成熟。無論是初創(chuàng)企業(yè)還是獨角獸企業(yè)在進行商業(yè)化之前，都需要不斷融資。而當前，如何暢通‘募投管退’環(huán)節(jié)是不少投資基金關(guān)注的重心。”

    盤古智庫高級研究員江瀚向《證券日報》記者表示，實現(xiàn)“募投管退”良性循環(huán)需要政策層面的持續(xù)支持和引導。同時，投資基金自身也需要加強管理，提高投資效率和風險控制能力，確保資金的有效使用。此外，也需要加強市場建設，提高市場透明度和流動性，為基金的退出提供更多渠道和選擇。

（編輯 喬川川）