創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批新股上市在即 深交所監(jiān)管護(hù)航

    8月24日，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制下首批18家公司將集體掛牌上市，屆時(shí)，頗受投資者關(guān)注的交易特別規(guī)定以及異常交易監(jiān)控細(xì)則將同步施行。21日晚間，深交所新聞發(fā)言人就創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制審核、發(fā)行、上市、交易等廣受關(guān)注的問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。

    在談及發(fā)行承銷時(shí)，該新聞發(fā)言人表示，首批上市新股發(fā)行情況顯示，市場(chǎng)化的發(fā)行定價(jià)機(jī)制有效發(fā)揮作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，18家企業(yè)發(fā)行市盈率在19.1倍~59.7倍之間，平均值39.3倍，中位數(shù)37.9倍，企業(yè)融資額在2.6億元~27.2億元之間，平均值11.2億元，中位數(shù)9.8億元，融資總額200.6億元。

    六大交易機(jī)制變化

    8月24日起，《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板交易特別規(guī)定》正式施行。深交所提示投資者需要特別注意以下幾點(diǎn)：

    一是調(diào)整漲跌幅限制。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股上市首5日不設(shè)漲跌幅限制，之后漲跌幅限制比例為20%；創(chuàng)業(yè)板存量股票、相關(guān)基金漲跌幅限制8月24日調(diào)整為20%，深交所還同步披露了首批22只漲跌幅度20%基金的名單。

    二是引入申報(bào)價(jià)格范圍限制。創(chuàng)業(yè)板股票連續(xù)競(jìng)價(jià)階段限價(jià)申報(bào)的買入申報(bào)價(jià)格不得高于買入基準(zhǔn)價(jià)格的102%，賣出申報(bào)價(jià)格不得低于賣出基準(zhǔn)價(jià)格的98%。

    三是優(yōu)化盤中臨時(shí)停牌機(jī)制。創(chuàng)業(yè)板無(wú)價(jià)格漲跌幅限制股票盤中臨時(shí)停牌的觸發(fā)閾值為漲跌30%和60%，停牌持續(xù)時(shí)間為10分鐘，在警示交易風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，保障交易連續(xù)性和市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。在盤中臨時(shí)停牌期間，投資者可繼續(xù)申報(bào)或撤銷申報(bào)。復(fù)牌時(shí)，交易所對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)。

    四是調(diào)整單筆最高申報(bào)數(shù)量。創(chuàng)業(yè)板股票限價(jià)申報(bào)的單筆買賣申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)30萬(wàn)股，市價(jià)申報(bào)的單筆買賣申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)15萬(wàn)股。如投資者提交的單筆申報(bào)數(shù)量超過(guò)要求，交易系統(tǒng)將直接拒單。

    五是新增股票及存托憑證特殊標(biāo)識(shí)。除沿用新股上市首日證券簡(jiǎn)稱首位字母“N”標(biāo)識(shí)外，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新股上市后次日至第五日，證券簡(jiǎn)稱首位將標(biāo)識(shí)字母“C”，以提示不設(shè)漲跌幅限制的特別安排；上市時(shí)尚未盈利、具有表決權(quán)差異安排，及具有協(xié)議控制架構(gòu)或類似特殊安排的創(chuàng)業(yè)板股票或存托憑證，將新增“U”“W”“V”特殊標(biāo)識(shí)。

    六是優(yōu)化兩融及轉(zhuǎn)融通機(jī)制。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首發(fā)股票自首個(gè)交易日起可作為融資融券標(biāo)的；轉(zhuǎn)融通出借券源擴(kuò)大，戰(zhàn)略投資者可出借配售獲得的股票；新推出轉(zhuǎn)融通市場(chǎng)化約定申報(bào)方式，增加交易靈活性，提升交易效率，證券公司借入證券當(dāng)日可供投資者融券賣出。

    記者了解到，創(chuàng)業(yè)板還引入盤后定價(jià)交易機(jī)制，調(diào)整交易公開信息披露指標(biāo)等，投資者應(yīng)予以關(guān)注。

    持續(xù)監(jiān)管護(hù)航

    深交所新聞發(fā)言人表示，深交所基于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特點(diǎn)，持續(xù)優(yōu)化交易監(jiān)管，著力增強(qiáng)監(jiān)管針對(duì)性和有效性。

    一是強(qiáng)化交易制度建設(shè)，保障交易監(jiān)管規(guī)范透明。發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板股票異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則》，立足創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特點(diǎn)，構(gòu)建創(chuàng)業(yè)板異常交易行為監(jiān)管體系，明確虛假申報(bào)、拉抬打壓股價(jià)、維持漲（跌）幅限制價(jià)格、自買自賣或者互為對(duì)手方交易、嚴(yán)重異常波動(dòng)股票申報(bào)速率異常等5類異常交易監(jiān)控指標(biāo)，引導(dǎo)投資者合規(guī)交易創(chuàng)業(yè)板股票。

    二是充分尊重交易自由，切實(shí)保護(hù)合法交易權(quán)。堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向，充分考慮深市中小市值公司多、交易活躍特點(diǎn)，把握好監(jiān)管尺度，提高監(jiān)管適應(yīng)性，對(duì)不存在明顯異常、不涉嫌違法違規(guī)的交易行為不干預(yù)，實(shí)施有彈性、有溫度的監(jiān)管。

    三是嚴(yán)守自律監(jiān)管底線，精準(zhǔn)打擊違法違規(guī)行為。加大重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)管力度，強(qiáng)化重點(diǎn)監(jiān)控賬戶管理，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)快速定位異動(dòng)賬戶，有效挖掘證券違法違規(guī)線索，堅(jiān)決打擊擾亂市場(chǎng)的異常交易及違法違規(guī)行為，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)正常運(yùn)行秩序。